中評社廣州9月25日電／備受矚目的工行IPO（首次公開招股）終於正式拉開帷幕。證監會日前發佈公告稱，發審委將於明日召開第43次發審會，審核工行A股首次發行申請。同時，證監會也發佈了工行的招股說明書（申報稿）。
業界人士認為，工行過會沒有懸念，而由於工行兩種股份同時展開國際配售及網下申購，加之國慶假期，所以預計工行最快於10月27日在兩地掛牌上市。
工行招股說明書申報稿顯示，將發行130億A股，較此前預測略低，占發行後總股本的比例為3.9656%；如果全額行使A股發行超額配售選擇權，A股發行額度為149.5億股，占發行後總股本的4.4758%。
在發行A股的同時，工行將發行353.91億H股，如果實行超額配售選擇權，可出售最多53.0865億股額外股份。也就是說，如果實行超額配售選擇權，工行A+H股最多可發行556.5億股。
工行招股說明書（申報稿）透露，將以相同價格在內地和香港同步上市。A股的發行價格在經港元和人民幣匯率差異作出調整後，將與H股發行價格一致。
據廣州日報報道，工行H股的招股價範圍介於2.76元至2.9元，相等於市淨率2倍至2.2倍之間。市場人士認為，工行A股與H股同價可能只是在定價區間上做到相同，兩種股份不一定完全同價，但可能會非常接近。
工行發佈的招股說明書（申報稿）透露，在工行A股和H股發行完成後，財政部和匯金所持股份將全部登記為國有股，但獲批准後可轉為H股。工行招股書規定，財政部、匯金所持股份轉換為H股時，無需經過類別股東表決程序。
財政部和匯金承諾，自工行A股股票在上交所上市之日起36個月內，財政部和匯金不轉讓或委託他人管理其直接和間接持有的工行A股股份，也不由工行收購其持有的股份。但財政部和匯金持有的工行A股轉為H股後，將不受上述36個月鎖定期限制，不過，自工行股票首次在證券交易所上市交易之日起一年內不會轉讓。
據瞭解，預計在行使A+H超額配售權後，財政部、匯金公司分別持有工行A股比例為35.3292%，社保基金理事會持股5.4404%，高盛財團持股比例約為7.2%。
招股書資料還顯示，工行於今年7月和9月的特別股東會上通過今年起將向股東派息。今年派息率為將由上市之日起至今年12月31日止盈利的45%；而2007年度及2008年度的派息率，將為該年盈利的45%至60%。
擁有十餘個“中國第一”頭銜的工行，上市後將成為首只實現A+H同步上市的公司，其A股集資額將高達400多億元人民幣，將創下A股上市公司融資額的新紀錄，而目前A股IPO紀錄的保持者為中行，其融資額為200億元人民幣，不到工行計劃的一半。另外，工行總集資額將達180億美元至210億美元，超過1998年日本NTT移動通信的184億美元紀錄，成為全球最大的IPO。
工行相關財務數據（截至6月30日）
項目 數據
不良貸款率 4.1%
資本充足率 10.74%
核心資本充足率 8.97%
每股淨資產 1.14元
總資產 70萬億元
淨利潤 251億元 |
