中評社香港5月27日電／新京報今日社論說，5月17日出臺的“國六條”中包括“有區別地適度調整信貸政策，引導和調節住房需求”。日前，銀監會主席劉明康指出，主要商業銀行要堅持“區別對待，有保有壓”的原則，有效管控房地產放貸增長；對多套房屋以及對高級商品房、別墅、商業用房等投資和投機性需求，要大幅度提高首付比例和嚴控授信。
就在一年前，中央政府出臺了一系列調控房地產市場的措施，此後有些城市的房價受到抑制，但仍有少數大城市房價上漲過快。買不起房成為民眾的一塊心病。因此，政府已下定決心對房地產市場進行調控。
社論認為，從市場角度看，面對房價快速上漲，可從需求與供給兩個方向採取措施。政府理應發出增加供給的信號，但實際供給不大可能在短期內大幅度增加。因而，中短期內比較奏效的辦法是抑制需求，尤其是抑制投機性及部分投資性需求。
抑制這種需求的主要措施應當是提高住房消費貸款利率，中央銀行前不久已採取了這樣的措施。但由於受到其他經濟、金融因素的牽制，此次加息幅度較小。且可預料，中央銀行在短期內也很難充分利用利率工具。在這種情況下，惟一的辦法就是降低商業銀行住房信貸比例，即提高首付比例。
社論說，本來，在健全市場體系中，首付比例是由商業銀行與購房者約定的。信用好的客戶首付比例自然可以較低，利率也可以優惠。面對目前的市場態勢，鑒於政府調控房市的決心已下，商業銀行為規避風險，理應自行降低信貸比例。但國有商業銀行雖經改革，仍然沒有建立起完善的風險評估與控制體系，因而，很多銀行在不確定的前景面前，仍然盲目跟風，大量發放住房貸款。在這種情況下，中央銀行或銀監會就不得不對國有商業銀行進行強有力的視窗指導。
接下來，商業銀行如果採取這一信貸政策，等於抬高購房人獲得貸款的門檻，那些依賴信貸杠杆進行投機而產生的需求將會受到抑制，那些提前消費、非理性消費所帶來的需求也可以受到抑制。在需求受到抑制之後，房屋價格很可能趨於平穩。如果政策力度比較大，不排除理性回調的可能。
當然，不能不承認，真正自住型消費者也會受到這一政策的衝擊，因為購買房屋的初始成本將會有所提高；尤其是那些中低收入者，對這一成本相當敏感。對此，劉明康已經暗示，提高首付比例，主要針對高級商品房、別墅、二次置業等，商業銀行很可能不會提高第一次購買房屋者的首付比例。事實上，即使一刀切提高首付比例，假如能促使房價趨穩或下跌，從根本上說也有利於廣大自住型消費者。
社論認為，這樣的政策也有助於減少“房奴”。由於信貸環境過於寬鬆，特別是銀行首付要求過低，某些民眾把本應在若干年後進行的購房消費提前進行。
此次調整可以促使消費者恢復理性，避免淪為“房奴”。
當然，對於調整購房首付比例的效果，似也不應估計過高。去年3月17日，人民銀行在調整住房貸款利率的同時也宣佈，對房地產價格上漲過快的城市或地區，個人住房貸款最低首付款比例由20%提高到30%；有的銀行據此將購買高檔房和第二套房的首付比例提高到30%至40%.但事實證明，不管是投機性需求還是自住型需求，都沒有受到多大影響，房價甚至出現了更大幅度的上漲。
這其中一個重要原因是，種種因素導致商業銀行流動性過剩，而正在進行改制的商業銀行又急於創造收入，發放貸款。而相對來說，住房消費信貸風險小、收益大、壞賬率低，又有抵押來源。因此，即使銀監會要求商業銀行提高首付比例，也不排除商業銀行與房地產投資者、投機者合謀，想出各種辦法突破官方首付比例。對此，監管機構及各商業銀行管理層不能不預先防範。 |
