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外匯儲備過高應有效化解

http://www.CRNTT.com   2013-05-23 08:44:31  


 
  過高的外匯儲備或流入還可能導致國內通貨膨脹壓力。外匯進入中國後,不能直接流通,而是要跟銀行兌換成人民幣後方可流通。不斷增加的外匯儲備相對應地也會不斷增加人民幣的發放量,過多的人民幣發放量會導致國內物價不斷上升,也就是所謂的通貨膨脹,從而給社會的穩定埋下隱患。

  文章指出,要想解決外匯儲備或流入過高的問題,中國可以通過進口以及對外投資使外匯流出去,從而達到減少過多的外匯儲備。

  第一,中國應當動用外匯儲備增加進口。對於中國需要同時又可以通過貿易渠道獲得的高科技設備以及技術,應該加以鼓勵實施進口,並給予關稅優惠。建議加強對原材料資源性產品特別是戰略性資源的進口,在合適的情況下中國可以適當地多進口一些儲備起來。充足的原材料是產業發展的物質基礎。眾所周知,之前日本缺乏稀土,但稀土又是日本優勢產業(如電子)的重要原料,通過從中國大量進口稀土,如今日本已經積攢了足夠幾十年使用的稀土儲備量。增加進口的策略需要配套措施來獲取產品定價權。目前,在國際商品市場,中國還缺乏足夠話語權,中國因素常常被作為漲價的理由。作為國際商品市場的大買家,國家應該採取措施獲取一定的定價權。中國不準備去欺行霸市,但作為大客戶,至少要保證在國際貿易市場上能夠得到平等的對待。

  第二,增加對外投資。對外投資包括在海外建立工廠,建立研發機構以利用當地的人力資源,接近並且獲取當地市場,以及掌握原材料或者資源性產品份額。在這方面,日本又走在前面。作為原材料和資源缺乏型國家,日本企業對外投資,通過參股以及兼並掌握了大量的原材料,這樣的舉措無疑穩定了日本的經濟發展。同樣,隨著中國經濟的高速發展,原材料以及能源的儲備對保證中國經濟安全的重要性不言而喻。對外投資的主體應該是企業和個人,要避免大張旗鼓以主權基金的面目出現,這樣可以減少價格不必要的過度反應或者政治幹擾。對參與海外投資的國有企業,法人治理結構和內部監控機制要做好相應的調整。隨著中國海外利益的擴大,國家維護和保護本國海外利益的能力要加強。這也是我們海外投資目的地選取的一個考量。

  文章最後說,這些都是從正常途徑的角度來應對外匯儲備過高的問題,但我們還需要對投機人民幣升值的熱錢保持高度警惕。這需要管理部門加強監管,完善金融市場秩序,堵住熱錢通過虛假貿易、地下錢莊等流入國內的途徑。目前,人民幣的匯率改革要避免突然的大幅度升值,要平穩過渡。這樣可以增加熱錢的資金以及時間成本,逼迫熱錢有序穩定地撤出中國市場。 


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