兩岸貨幣清算機制的開展與利弊得失

http://www.CRNTT.com   2010-01-04 10:51:52

兩岸貨幣清算機制有必要儘快建立 　　中評社台北1月4日訊／“國家”政策研究基金會高級助理研究員吳孟道今天在《中央網路報》登出特稿“兩岸貨幣清算機制的開展與利弊得失”。作者認為：“而若兩岸可簽署貨幣清算協定，不但可立即使雙方的民眾在兌換當地貨幣時更加方便，進而提升前往觀光的誘因並刺激消費外，未來還可透過兩岸商業銀行管道調運新台幣與人民幣現鈔，降低銀行的成本，提供更好的兌換價格給雙方民眾。”文章內容如下：   　　隨著2009年11月16日兩岸銀行、保險、證券期貨等三項金融監理合作瞭解備忘錄（MOU）的簽署完成，兩岸金融合作再度邁向嶄新的一頁。不過，這僅是一個中繼的共同成果，未來兩岸金融合作的範疇及步伐勢必會擴大加快，接踵而來的兩岸貨幣清算機制及市場准入的簽署與協商將是繼MOU後的焦點所在。其中，就兩岸貨幣清算機制而言，由於MOU於2010年1月16日生效後，兩岸的資金往來勢將更為龐大與緊密，新台幣與人民幣的兌換問題也將一一浮現，因此及早簽署兩岸貨幣清算協定至為重要。  　　目前兩岸貨幣清算機制僅止於現鈔的收兌，亦即現階段兩岸銀行業者只能辦理新台幣與人民幣現鈔的兌換，相關的匯款及存放款業務均還在雙方主管機關的協商當中。簡言之，根據現行台灣方面的規定，大陸人士可以在台開立銀行帳戶，但還不能開立人民幣帳戶。然而，隨著陸客來台觀光人數的持續增加及陸資來台的解禁，現鈔的兌換顯然無法滿足未來的需求，攸關直接匯款及存放款的人民幣帳戶之開設，已是迫在眉睫。  　　根據中國人民銀行副行長胡曉煉表示，目前兩岸貨幣清算機制只待完成銀行端兌換程序及系統上的建置，即可立即開放。其中，最關鍵的三個技術問題，主要在於商業銀行間的現鈔調運、銀行間的帳戶開設、以及相關統計的問題。因此，只要上述三項問題可以加以克服，兩岸貨幣清算機制隨時都可啟動。不過，其亦強調，就算兩岸正式啟動貨幣清算機制，初期仍將僅限於新台幣與人民幣現鈔的收兌，接著才會進到新台幣與人民幣間的匯兌交易，最後才是人民幣存放款業務。  　　從胡曉煉的談話可知，兩岸貨幣清算機制隨時可以啟動，然其進程並非一次到位，而是需分階段逐步協商並推動。央行總裁彭淮南早先在“立法院”的報告亦指出，全面的兩岸貨幣清算機制短期恐難建立，目前最快可以實施的為人民幣和新台幣現鈔的兌換，而包括貿易結算、匯兌及存放款業務等在內的完整貨幣清算機制，還有“漫漫長路”。  　　雖然兩人的說法均指出，全面性的兩岸貨幣清算機制還有很長一段路要走，但即使如此，並不表示短期兩岸貨幣清算協定的簽署就不重要。因為對貿易依存度如此高的兩個地區而言，貨幣兌換的實質需求無形中也會大幅提高。尤其是未來兩岸貿易與資金的往來勢必會更加頻繁的情況下，此實質需求將只會增加不會減少。一旦貨幣清算協定遲遲無法簽署，只會平白增添有兌換需求民眾（或廠商）的匯兌成本。  　　而若兩岸可簽署貨幣清算協定，不但可立即使雙方的民眾在兌換當地貨幣時更加方便，進而提升前往觀光的誘因並刺激消費外，未來還可透過兩岸商業銀行管道調運新台幣與人民幣現鈔，降低銀行的成本，提供更好的兌換價格給雙方民眾。當然，貨幣直接兌換的管道一旦建立，彼此拿到的將是全新、整潔的鈔票，將可有效降低偽鈔流通的風險。另外，對於未來進一步的銀行業務開展（包括新台幣與人民幣的存放款業務），也具有正面的意義。  　　不過，無可避免的，在兩岸貨幣清算協定簽署後，伴隨著MOU的簽訂及陸資來台的大幅開放，大陸資金全面性的湧入台灣勢不可免，連帶也會對台灣的金融市場產生極大的干擾。若再加上未來人民幣的業務開放後，生意往來及旅遊的實質需求搭配預期人民幣升值的投資需求，勢將帶動人民幣的投資風潮，同時也會使得新台幣與人民幣產生高度的連動效果，未來央行外匯主導性的掌控可能將面臨極大的挑戰。此些負面的影響，恐怕是未來政府在積極推動兩岸金融合作的當下，應特別加以留意之事。