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“壞賬銀行”偷了你的錢

http://www.CRNTT.com   2012-02-16 11:38:45

最為極端的例子發生在2006年，長城資產管理公司沈陽辦事處將18.67億國有金融不良資產低價轉讓，價格不足債權的1%。購買人隨手僅靠其中一筆債權（約占總額1.4%），不僅收回了1800萬的投入還另賺800萬元。有業內人士甚至將之指斥為“崽賣爺田不心疼”的行為。事實上，AMC擁有不良資產處置的全部成本和收益信息，且掌握了資產折扣權，但回收率並沒有硬性指標，運營損失由國家承擔，這其中就產生了“尋租”空間。 　　審計查出各類違規和管理不規範問題資金700多億，AMC利用債務處置權拓展其他金融業務 　　2005年初，國家審計署披露四家金融資產管理公司(AMC)現已被查出各類違規和管理不規範問題資金700多億元，發現案件線索38件、涉案資金67億元。時任審計署長李金華在通報中指出，一些AMC財務管理鬆弛，虛報、挪用回收資金的情況時有發生，甚至採取虛報冒領、截留收入、虛列費用等手段，將資金用於發高額工資及獎金補貼等。 　　監管機關還注意到，回收資產最大化及處置成本最小化似乎並沒有被放在AMC日常業務最重要的位置。憑借手握上萬個企業的債務處置權，AMC建立了涉及租賃、證券經紀、不動產和信托業務在內的分支部門，華融官網曾顯示它擁有300家企業的股權，旗下擁有10家金融平台公司，2009年利潤同比增長102.9%。但是，所有AMC的業務信息包括最為重要的資金回收率並不曾定期公開。《紅色資本主義》作者卡爾•沃特直言，從不良貸款被剝離出銀行資產負債表那一刻起，政府和這些資產管理公司間的資金流動至今仍不完全透明。 　　三、政府把新帳舊賬都留給未來 　　四家AMC運營十年欠央行再貸款1.2億、欠四大行8110金融債，回收現金僅夠支付每年利息 　　總結“壞賬銀行”過去十年，明顯特點就是在上萬億國有銀行不良資產處置上“成效不大”，壞賬只是挪了窩但錢並沒清算。更為嚴重的是，AMC在十年運營中本身又再不斷產生新的欠賬。據統計，包括四家AMC在成立初期以及2005年再度剝離不良資產，央行提供給AMC的再貸款高達1.2萬億；AMC向四家銀行發行的8110億元債券10年後也無法償還。 　　也就是說，4家AMC政策性業務回收的現金在扣除各項費用之後，絕大部分用於支付央行再貸款和金融債的利息，所剩下的能夠償還本金的微乎其微。以華融公司為例，銀監會資料顯示，截至2005年末，華融公司共回收現金543.9億元，而同時期，華融公司向工行支付全部累計應付金融債券利息389.16億元，同時向人民銀行支付再貸款利息45.78億元，還有累計費用支出為28.91億元，三項合計已達463.85億元。 　　四大行延期債券償還期，央行再貸款停息掛賬，中央財政繼續做擔保 　　老賬還沒處理完，超過萬億的政策性業務虧損掛在了AMC的賬上，這就是“壞賬銀行”十年後所面臨的尷尬現實。不過在選擇AMC選擇後續改革路徑的時候，事業單位政府“管飽”的優越性再次體現。2009年建設銀行宣布持有信達資產管理公司的2470億債券延期十年；隨後中國銀行業跟進延期債券10年，利率維持年息2.25%不變，財政部繼續對債券提供擔保。 　　另外，AMC欠央行的5739億再貸款則停息掛賬。正常情況下央行為保障資產負債大致平衡，每增加一筆債權就該相應的鈔票。每還一筆錢，也要注銷一筆基礎貨幣。掛賬意味著左邊AMC不用再償還貸款，右邊也不再縮減貨幣，流動性停留在市場上，就有可能導致全社會的通貨膨脹。

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