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解析全球百強銀行變遷趨勢

http://www.CRNTT.com   2014-07-27 10:20:37

其次，全球銀行業盈利能力明顯恢復，但長期中樞有所下降。根據筆者的測算，2014年百強銀行淨收入均值為245.4億美元，較2013年百強銀行的均值增加了7.64%，這一增幅是危機以來的最高水平；2014年十強銀行淨收入均值為820億美元，也較2013年十強銀行的均值增加了6.8%。2014年，上榜百強銀行ROA（資產收益率）的平均數為0.84%，中位數為0.85%，雖然略優於2013年，且明顯高於2009年的0.31%和0.5%，以及2010年的0.34%和0.5%，但還是略低於2008年上榜百強銀行的1.14%和1.1%，說明全球銀行業一方面較危機高峰期狀況明顯改善，另一方面其盈利中樞水平還是低於危機前，這和全球經濟復甦延續、但長期增長中樞下降的宏觀大勢相呼應。不過，值得注意的是，2014年，十強銀行ROA的平均數和中位數分別為1.3%和1.3%，高於2008年上榜十強銀行的0.94%和1.1%，說明國際銀行業盈利恢復具有“強者愈強”的分層特征，危機雖然對銀行業發展造成了長期衝擊，但也給少數大銀行帶來了逆勢跨越式發展的機遇，從榜單構成看，最能抓機遇的應該是中國銀行業。   　　再次，全球銀行業綜合化經營始終是大勢所趨，但近年來對傳統業務的重視也有所提升。筆者借助大數據測算了危機以來上榜百強銀行綜合化發展水平，用淨非利息收入占淨收入總額的比例來表征綜合化率，結果顯示：2008-2014年，上榜百強銀行的綜合化率平均值分別為42%、41%、32%、43%、43%、38%和40%，上榜十強銀行的綜合化率平均值分別為44%、34%、47%、47%、47%、36%和38%。數據結構表明，雖然在危機初期全球銀行業綜合化率有所下降，但在宏觀經濟走出衰退之後，大型銀行就重新回到了盈利多元化的慣有軌道上，而同期宏觀監管趨嚴，金融創新趨慎，進而保證了這種回歸綜合化經營的道路上沒再發生大型銀行業危機。不過，2013年和2014年，在互聯網金融的衝擊下，在“多元化退潮”削弱全球經濟復甦動力的背景下，全球銀行業經營更加聚焦於傳統業務，綜合化率隨之略有下降並穩定在40%左右的水平。當然，考慮到2013和2014年中國銀行業上榜數量大幅增加，而中國銀行業綜合化率普遍低於30%，這也一定程度上拉低了全球綜合化率的均值，也就是說，傳統業務愈發重要，但綜合化經營依舊是大勢所趨，中資銀行在綜合化經營道路上還有很長的路要走，尚需大力推進。   　　此外，全球銀行業資產質量較危機高峰期明顯改善，但整體狀況不容樂觀。根據筆者的測算，2008-2014年，上榜百強銀行的不良率的平均值分別為1.82%、2.01%、3.56%、3.04%、2.84%、2.85%和2.92%，上榜十強銀行的不良率的平均值則分別為1.59%、2.35%、6.05%、3.42%、3.32%、3.12%和2.52%。結果表明，金融危機爆發導致全球經濟於2009年首次出現全局性衰退，進而導致全球銀行業不良率於2010年到達最高點，隨後，實體經濟的復甦導致企業狀況改善，全球銀行業不良率水平較2010年明顯下降。但值得注意的是，危機演化7年之後，全球銀行業不良率水平依舊大幅高於危機前，這說明，即便從盈利角度看全球銀行業已然走出危機，但從風險角度看，危機陰影始終籠罩著全球銀行業。而且，2013和2014年全球百強銀行不良率的平均值連續兩年上升，說明前期全球刺激性政策的政策效應已經從增長側轉到風險側，也就是說，不僅前期刺激性政策帶來的增長效能幾乎消失，全球經濟進入弱復甦的“新常態”，而且前期刺激政策帶來的資產不良風險亟需消化。對於全球銀行業來說，現在和未來，都是資產質量的壓力測試期。

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