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防範信用風險上升不應止於降息

http://www.CRNTT.com   2014-11-25 09:14:24

中評社北京11月25日訊／隨著經濟增速下滑、結構調整持續深入等因素影響，我國部分行業、部分地區的信用風險持續上升。11月21日，人民銀行兩年來首次下調存貸款基準利率，反映出貨幣政策已開始進行防範金融風險升級的調整。 　　實際信用風險上升 　　中國證券報發表中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛文章分析，根據銀監會近期發布的數據，截至三季度末，商業銀行不良貸款餘額為7669億元，比上年末增加1749億元；不良貸款率為1.16%，比上年末上升0.17個百分點。2014年三季度末，商業銀行正常類貸款餘額為63.3萬億元，占比為96.05%；關注類貸款餘額為1.8萬億元，占比為2.79%。 　　如果只從上述數據看，銀行業的信用風險似乎不特別令人擔憂。無論是與國內早期還是和其他國家銀行業相比，1.16%的不良率都算得上是相當溫和的水平。但若做一些結構和動態上的分析，情況可能就不那麼樂觀。 　　首先，不良貸款數據本身或被低估。在監管當局嚴控風險，以及績效考核與資產質量高度掛鈎的現實條件下，銀行有一定粉飾資產質量的動機。由於五級分類方法存在模糊性，在實踐中一些事實上已經形成風險的瑕疵貸款如逾期90天以內並未被計入不良貸款，而是被暫時歸入關注類貸款。從可獲得的數據看，2014年以來銀行業關注類貸款占比從一季度末的2.5%上升到了三季度末的2.79%。此外，實際操作中也有通過展期將原本可能發生的風險往後推移，從而將其暫時掩蓋的情況。還需要指出的是，銀監會公布的統計數據只涉及商業銀行，並不包含超過2000家仍未改制的信用社，這些機構的資產質量一般會低於商業銀行。綜合以上因素推測，目前的不良率數據或許被低估。 　　其次，局部地區和行業風險相對突出。在整體風險依然可控的情況下，部分地區企業破產、跑路的現象有所抬頭。特別是在小微企業領域，由於銀行大量使用聯保貸款制度，一家企業違約很容易產生連帶負面效應，造成風險擴散和上升。目前，周期性行業、產能過剩行業以及小微企業，信貸領域風險狀況尤值得警惕。更令人擔憂的是，隨風險成本顯著上升，部分地區的銀企關係明顯惡化，這愈加強化了“融資難、融資貴”的難題，短期內難有根本性解決之道。 　　第三，信用風險持續上升且有加速跡象。2011年9月末至今，銀行業不良貸款率和不良貸款餘額已經連續12個季度“雙升”，不良貸款率從0.9%提高到了1.16%，不良貸款餘額則從4078億元上升至目前的7669億元。從變化率來看，不良貸款餘額同比增速在過去三年中基本都維持在15%以上，去年三季度以來則超過20%，且逐季加快，今年三季度的同比增速達到了36%。此外，不良貸款環比增速從去年三季度以來也在迅速上升，從4%左右上升到了10%以上。如果考慮到今年以來，銀行業普遍加大了壞賬核銷力度根據不完全統計，上半年16家上市銀行核銷不良貸款約709.93億元。如果將這部分壞賬計入，經調整後的增速會更高。 　　總體來看，儘管銀行業整體的信用風險仍在可承受的範圍。但由於經濟結構調整遠未結束，不良貸款持續上升趨勢在短期內很難得到扭轉。預計在未來一兩年中，銀行業將繼續受到利率市朝和壞賬損失雙重夾擊，壓力與挑戰與日俱增。

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