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洞悉全球經濟危機的真相

http://www.CRNTT.com   2012-10-20 09:27:16

（六） “經濟危機”定義及相關理論 　　相信到這裡，讀者已經很清楚經濟危機是什麼了，這裡做個概括（排除因重大自然災害的破壞導致的危機）： 　　系統性的經濟危機是在政府擴張貨幣和赤字財政政策為主要外力的持續干預下，製造大量沒有自身供給支撐的額外扭曲需求，拉動社會資源系統性地錯誤配置，扭曲了供給決定需求的自然關係，而“無自我持續性”的扭曲經濟結構反過來又依賴於不斷的干預刺激來維持扭曲需求，形成惡性循環，在持續干預一段時間以後，受到消費物價或者資產價格快速上漲等因素的制約，政府被迫減少或者暫時中止干預刺激，扭曲需求因而減少或消失，從而引發錯配產能清算的過程。 　　“金融危機”只是經濟危機的其中一個典型症狀，因為錯配產能的清算必然導致大量借貸無法償還，金融機構的隱性壞賬暴露，從而引發它們破產或者支付危機。在自然供求關係下，銀行信貸、企業債券或其他債務後面都有跟債務總額相匹配的資產價值在支撐，這些資產是滿足市場自然需求的產能或正常積累的有效資產，但在扭曲的供求關係下，錯配產能被迫清算時，資產的真實價值就會遠遠低於其債務金額，因為這些資產遠遠超出市場自然的需要，是低效甚至無效的資產。 　　因此，經濟危機不但不是市場的錯，而恰恰是自由市場被強力干預的錯，危機不但不是所謂的市場失靈，而恰恰是市場無形的手被多方束縛，從來就沒有正常運作過，全世界都是如此。從這個意義上來講，世界上沒有任何一個國家能夠稱之為真正意義上的完全市場經濟國家。國際組織和許多發達國家各自羅列了他們評判市場經濟地位的標準，列出很多較小的經濟自由不受干預的要素，但卻沒有一個提到最大的兩種干預要素：擴張貨幣和赤字財政，因為這兩種干預被所有國家使用。 　　關於經濟危機的周期性。弄清了經濟危機的原因，那麼其周期性就很容易理解了。在錯配產能清算的過程中，新一輪的干預刺激也如影隨形，新一輪的資源錯配緊接跟上。錯配產能的清算也從來不會徹底，因為只要清算中物價漲速緩和甚至短暫下降了，又會給新的貨幣財政刺激騰出空間，政府總會“做點什麼”以顯示他們正在努力應對危機。因此，在干預刺激下，“資源錯配---部分清算---再錯配---再清算”就形成了所謂的“繁榮---衰退”周期循環。這種商業周期其實就是人為造成的，不受外力干預、自然供求關係下的市場經濟因為沒有系統性的資源錯配，根本就沒有這種所謂的商業周期。 　　關於凱恩斯理論。他的理論推崇的正是政府採取擴張性的貨幣財政干預政策，以刺激需求，需求在其理論中變成了起決定性作用的因素，該理論歪曲了供給決定需求的自然關係正是為其製造扭曲需求做理論支持的。凱恩斯理論為什麼會大行其道？在凱恩斯理論之前，是以反對國家干預的自由市場為核心理念的古典經濟學理論，但在西方遭遇經濟危機時，凱恩斯理論便被譽為資本主義的“救星”、“戰後繁榮之父”等美稱。由於古典經濟學理論對政府干預後果沒有進行詳細的分析，導致人們很容易把經濟危機歸咎於市場的失靈，孰不知，古典經濟學理論中不受干預的自由市場從來就沒有被真正實施過，原因很簡單，擴張貨幣和赤字財政這兩種對市場最大的干預從來就沒有休停過。古典經濟學理論沒有深入揭示政府干預對經濟如何扭曲的過程以及具體的後果，給凱恩斯理論的崛起以可乘之機，而凱恩斯理論又為政府增發貨幣和借債透支的動力提供了強有力的理論支持，因此受到各國政府和相關利益者的推崇不言而喻。 　　當錯配產能開始清算爆發經濟危機時，市場肯定是痛苦的----企業破產、人員失業，而物價漲速也因之緩和甚至下降了，此時進一步運用凱恩斯理論只不過相當於注射更大劑量的毒品（更大規模的干預刺激），毒品的效果讓它停止了痛苦甚至重新亢奮，此時人們開始歡呼毒品的功勞，卻不知該毒品正是痛苦的根源。因此，我把凱恩斯理論形象地稱之為“吸毒理論”，他的理論在這幾年的經濟危機中可謂是大顯身手。 　　關於適度通脹理論。這也是凱恩斯的經典理論，它其實是為凱恩斯的吸毒理論做支持的。因為在錯配產能清算前，貨幣財政持續干預的結果必然是物價上漲（剔除勞動生產率提高對物價的抑制因素），一旦物價漲幅偏低，就意味著“毒品”吸的量有點少了，扭曲需求的規模不足以維持錯配產能，會引發清算，凱恩斯理論中所謂的“有效需求”不足，其實是這種“扭曲需求”的不足。在自然供求關係下的市場經濟，健康的常態是物價持續走低，由於貨幣恒定不擴張，政府也不透支，社會的消費和儲蓄（再投資）比例合理，再加上科技進步推動勞動生產率不斷提高，單位時間創造出的商品和服務將會越來越多，在作為交換工具的貨幣總量穩定的情況下，物價越來越便宜、貨幣購買力上升是再正常不過的事情。適度通脹理論認為，物價持續下跌會影響投資和消費，影響產出，這個說法在扭曲供求關係下，符合事實，因為系統性的物價下跌，意味著扭曲需求減少，引發了錯配產能清算，產出自然下降，只不過很多產出本來就是無效供給。而在自然供求關係下，這個說法則是完全錯誤的，消費和產出不會受到物價下跌的任何負面影響，拉動投資和產出的是利潤，物價的正常走低，產品和原料的價格均走低，並不影響真實利潤率，而消費者因為自身的生產供給支撐其需求水平，也不會因為明年東西更便宜而不消費，否則我們勞動的目的是為了什麼呢。電子科技產品也許能夠形象地說明這個現象，電子科技產品更新換代很快，平均價格始終在快速走低，但是並有沒有影響到這個行業產出的迅猛發展。 　　關於充分就業。在自然健康的供求關係下，充分就業是一種常態，因為沒有系統性的資源錯配和清算，也就沒有因此造成的系統性經濟危機。由於科技進步導致的行業更新替代，對就業造成的影響都是局部的和暫時的。因此，“充分就業”同時“物價持續下降”這個幾乎可以稱之為夢幻的理想狀態，道理上其實就是這麼簡單，但在現實中政府持續干預的情況下，卻絕對是不可企及的事情。

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