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巴塞爾III邁出全球監管新一步

http://www.CRNTT.com   2010-09-16 08:09:26

不過,由於此前核心資本充足率的標準極低,這意味著大量的銀行需要進行大規模的資本金補充,並提升對於放貸和投資所需要留出的資本撥備標準,這無疑將大幅降低銀行賴以獲利的杠杆率,削弱其盈利能力。並對短期股價表現形成不利影響,因而遭不少國家的銀行反對。 　　文章分析，巴塞爾協議III大幅提升了對於銀行業的一級核心資本充足率的要求水平,新的標準要求銀行在8年內,分階段將普通股構成的一級資本要求提升至7%,一級資本充足率的標準則設定為6%,其中,銀行需保留不低於銀行風險2.5%的資本緩衝資金,如未能達到要求,銀行派息、回購股票以及發放獎金等行為均將受到嚴格限制。與此同時,協議還要求銀行保有0-2.5%的逆周期監管資本,以有效防範在經濟繁榮時期過度放貸而產生大量的隱性壞賬風險,並幫助銀行在經濟下行周期抗擊虧損,這一規則雖然未能達成最終一致,但卻顯示出銀行監管業者更加重視加強銀行體系在順境下的資本緩衝儲備,這無疑為未來進一步的金融監管規則修訂指明了方向。 　　此次巴塞爾協議III對於歐美乃至中國的銀行業有著頗不一致的影響。其中,歐洲銀行業由於其監管規則最鬆,在金融危機後沒有進行大規模的資本補充,此次受到的影響最大,在歐洲商業銀行中一級資本充足率最高的為德意志銀行的10.8%,該行已表示將增發98億歐元的股票來避免由於資本短缺而帶來的負面影響,其他的大型銀行也將面臨著巨大的資本補充要求,不過由於巴塞爾協議III的實施期限長達8年,有充分的緩衝時間,因此短期內對於市場的衝擊將不明顯。據計算,美國的24家銀行中有包括花旗和美洲銀行在內的7家銀行面臨一級資本充足率不足的問題,這一比例顯著小於歐洲銀行業者,不過一些小型銀行的壓力或許會更大。而中國的銀行業由於此前銀監會多次提高監管指標,因此新的巴塞爾協議III在統一標準方面並未對中國的銀行構成重大影響,但銀監會如果在這一規則之上再制定更為嚴格的資本充足率標準,並提高不良資產的撥備計提水平,中國的銀行業也仍然會需要在未來的一段時間進行大規模的資本補充。 　　文章認為,巴塞爾協議III的最終通過標誌著全球銀行乃至整個金融監管體系發生了重大變革,銀行體系的健康與具備充足的抵禦風險能力,將會大幅度的降低由於金融體系的單一問題而引發系統性金融危機的可能,而這也正是應對未來金融危機所不可或缺的重要條件。在這種意義上,銀行業者付出短期的陣痛,而換來長時間的穩定發展,無疑也是投資者所希望看到的局面。

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