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| 中國應主導成立亞太金融應變機制 | |
http://www.CRNTT.com 2008-11-26 00:27:06 |
台灣政府須儘快認清當前金融危機嚴重性 相較於主要工業國家的應變行動，台灣政府至今仍停留在信心喊話階段，令人擔憂政府當局對本波危機之嚴重性，是否缺乏體認。台灣政府的當務之急，應當是進行問題金融機構國有化的準備。尊重市場機制，放任金融機構倒閉，台灣存款戶、保險戶所將承受的傷害，恐非你我所能想像，屆時勢必又將使台灣陷入惡性循環。 其次，央行應增提外匯資產流動性準備，未雨綢繆，準備應付最壞狀況。台灣央行外匯存底中，540億美金的“二房”債券，以及其他數百億的美國資產擔保債券，短期內變現的可能性低。央行應當著手調整美國公債部位，轉換為更具流動性資產，以備不時之需。 當前金融行政，顯已無法肆應金融變局，台灣應當師法新加坡，強化財經官員市場歷練。新加坡中高階財經官員，上任前往往安排至世界級金融機構任職，讓其充分瞭解市場狀況與商品運作。唯有財經官員跟上市場腳步，才可能擬定符應市場需求的金融監理機制。 大陸肩負經濟強權職責應穩固亞太金融情勢 對於大陸而言，在短期做法上，第一、籌謀金融穩定的因應方案。全球金融體系，2007年第三季以來已認列6000多億美金壞帳，比利時Fortis銀行倒閉，引發平安保險壞帳認列，顯示大陸金融體系並非置身事外。 第二、主導成立亞太金融應變機制。作為區域經濟強權，協助週邊國家度過風暴，穩住區域金融情勢，應是現階段對外政策重點。亞太週邊地區的金融危機，壓力持續上升，南韓為例，2007年初以降，透過擴大消費貸款與房屋貸款，支撐資產價格的政策，目前已出現嚴重反噬現象。東南亞地區與中南半島情勢同樣多舛，不論是政局動盪或是外資大量流出引發的金融情勢惡化，都使亞太週邊的金融情勢更加險峻。 第三、全面檢討官方海外投資策略。大陸加碼美國私募基金，乃至收購投資銀行作法，都有待商榷，極可能淪為有去無回的投資。收購私募基金，顯然錯估本波金融風暴的力道。投資華爾街投資銀行亦須重新評估，投資銀行的核心價值在於人，投行類似軟體公司，倘若人去樓空，剩下的只有空殼。日前中投出手55億美金投資MorganStanley次級債，購併條件卻遠不如日本三菱銀行，都值得深切檢討。 第四、大陸應聯合其他主要工業國家，發展法律論述，檢討美國金融業乃至財經當局，在本波金融風暴中所應承擔的法律責任，作為國際興訟的基本論據。金融機構出售的商品，是否能純以契約自由精神免責，殊值探究。日前美國許多州的檢察官，要求金融機構買回已售出的標售型利率證券產品，承擔投資人損失便是一例。法理觀念絕非純然不動，終究須伴隨人類社會演化進行調整。直到20世紀初期，“強盜式資本主義”，放任不擇手段的市場競爭行為，在美國仍被視為正當，直到弊端叢生，美國法律觀念終於與時俱進。面對這場人類空前的全球化金融浩劫，法理觀念的重建，如何釐清美國企業與財經當局所應負起的責任，都是值得探究的課題。 |
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