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歐洲債務危機告訴我們什麼

http://www.CRNTT.com   2010-03-19 09:04:53

“對衝基金已經到了人人喊打的境地。”復旦大學世界經濟研究所副所長孫立堅對《瞭望東方周刊》說，似乎他們是這場危機的罪魁禍首，應該為這場危機負責。 　　“最直接的原因還是由於希臘自身違背了財政紀律，給對衝基金找到炒作的題材。”美國加州大學戴維斯分校金融系終身教授、上海交通大學高級金融學院訪問教授朱寧說。 　　除此之外，這場危機“暴露的是希臘的深層次危機——這個國家在全球化分工中靠什麼吃飯。社會福利高，公務員的消費占了GDP的一半，經濟又沒什麼核心競爭力。”經濟學家謝國忠對《瞭望東方周刊》表示。 　　中國人民銀行行長助理李東榮，在2009年年底曾經去過希臘考察，他發表文章說：據希臘央行官員介紹，希臘實體經濟嚴重惡化。2008年，GDP增速跌至2%（2007年為4.5%），預計2009年GDP增速為-0.9%。由於逃稅盛行和政府增加支出應對危機，希臘政府各項財政指標急劇惡化。2009年，預計一般政府財政赤字占GDP的比重將達到12.7%。政府負債占GDP的比重將從2008年的99.2%上升至113.4%。 　　賀利斯托斯.法艾拉帝斯告訴本刊記者，“從上世紀90年代中期開始，希臘的國內經濟增長速度很快，在歐洲僅次於愛爾蘭，這為減少債務提供了一個良好的環境。不幸的是，希臘並沒有好好把握這個機會。” 　　由此，10年前由華爾街金融家們協助掩蓋的希臘債務危機，在2009年底一觸即發。而這些華爾街金融精英們，再一次加入投機者隊伍，在歐元外匯市場大肆沽空投機，在繁複的金融衍生品的助漲之下，希臘貸款成本飈高，危機被放大蔓延至整個歐元區。 歐元區悖論 　　一個GDP僅占歐元區2.7%的希臘，就攪得歐元區幾個月來都不太平。 　　“敏感的地方正是在希臘與歐元掛鈎。”朱寧說。如果希臘使用本國貨幣，實行獨立的財政政策，一旦發生危機，完全可以通過本國的貨幣貶值等途徑解決問題。 　　歐元區各成員國實行同一貨幣制度，具有統一的貨幣政策，但歐盟卻沒有統一財政部配合實施財政政策。 　　正如索羅斯在2月底發表的文章中所說，“歐元區成員國成立了一家共同的央行，但拒絕將對本國公民的徵稅權交予一個共同的機構。這一準則被寫進了《馬斯特裡赫特條約》。歐元結構獨特，其可行性正面臨考驗。” 　　“完善的貨幣要求央行和財政部兩者兼備。財政部不必用來在日常基礎上向公民徵收稅款，但必須能夠在危急時刻發揮作用。當金融體系面臨崩盤危險時，央行能夠提供流動性，但只有財政部才能處理償付能力問題。” 　　作為一個政治共同體的歐盟，不願意看見成員國希臘掉隊。歐盟領導人及德法等歐洲重要國家領導人，多次表示，正在商討援救希臘的辦法。

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