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楊凱生談民資設立銀行：倒逼國有大行改革

http://www.CRNTT.com   2013-12-20 09:10:26

第二，一定要把民營資本發起設立銀行的目的搞清楚。這個問題既關係到有關部門改革政策的設計把握，也關係到民營資本自己的投資決策把握。過去說門太小，不讓進，有“玻璃門”“彈簧門”之稱。現在門開大了，民營資本進不進？為什麼進？怎麼進？這幾點似有必要搞清楚。 　　如前所述，明確提出允許具備條件的民營資本依法發起設立中小型銀行，最根本的目的是要建設一個公平的市場環境。除非列入負面清單的，否則各類投資主體對什麼行業是否投資，投資多少，都應該是自主決策的。在一個開放的行業中，各類投資主體應該在同樣的環境下開展經營，接受同樣的監管，承擔同樣的責任和義務。這關係到是不是遵循市場經濟的一般規律。關於這方面的問題，《決定》已經說清楚了。現在要注意的是，在貫徹落實《決定》的過程中，要避免一些誤讀誤判。 　　例如，有人理解允許投資辦銀行是為了給民間資本打通一條更好更能賺錢的投資渠道。如果這麼簡單認識，那就確實要注意了。且不說辦銀行風險如何，辦銀行要有承擔風險的準備。就拿盈利能力來說，有人一直以為辦銀行賺錢容易，甚至可能獲取暴利，也就是說投資於銀行肯定會有高回報。這個看法並不符合實際。 　　據統計，在中國規模以上工業企業和銀行業的平均資本回報率水平相差並不大的情況下，規模以上工業企業的平均資產利潤率約為7%，中國銀行平均資產利潤率低於1.3%（全球銀行業的資產回報率平均只有1.13%）。今年1-9月，中國規模以上工業企業的利潤總數為40452億元，約為中國銀行業利潤總數11216億元的3.6倍，而中國銀行業的資產總額卻是工業企業的2倍。這說明什麼？說明在投資於工業企業和銀行業的資本回報水平大體相當的情況下，工業企業與銀行業的資產利潤率卻有很大差異。也就是說不能僅看到哪一家銀行的利潤絕對數大，關鍵是它資產規模大。銀行業是高杠杆率的行業，銀行利潤是高度規模依賴型的。這就隨之帶來一個問題，銀行的資產規模取決於銀行資本金的大小（經營銀行有嚴格的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率等要求，即只有具備了一定的資本金，才能允許達到相應的資產規模），也就是說辦了銀行想要高額利潤，必須有相當的資產規模，而資產規模大又要求資本必須大。那就帶來另外一個問題，目前中國準備、能夠騰挪出多少民營資本，從實業轉向金融？用什麼樣的節奏，什麼樣的方式騰挪？這無論是宏觀設計，還是企業的投資決策，都要把握好才行。 　　還有一個大家比較關心的問題，就是民營資本辦銀行能不能有助於解決小微企業“融資難”“融資貴”的問題？目前全國小微企業貸款餘額13.24萬億元，是全國總貸款餘額的27.8%。工、農、中、建、交五家銀行給小微企業的貸款約有4.22萬億元，占全國小微企業貸款額的32%；12家全國性的股份制商業銀行給小微企業的貸款有1.86萬億元，占14%；城市商業銀行有1.98萬億元，占15%；農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行、農信社有3.19萬億元，占24%。從這些統計數據可以看出，民營資本辦一些中小銀行對增加銀行業的普惠性，擴大金融服務的覆蓋面、解決“融資難”問題，肯定是有作用的。 　　至於“融資貴”問題就不太一樣了。截至今年10月末，工、農、中、建、交、國開、郵儲等大銀行貸款利率平均為6.35%，12家全國性的股份制商業銀行為6.45%，城商行為7.17%，可以看出小銀行貸款利率比中型銀行要高72BP（基點），比大銀行要高82BP。另外，農村合作銀行平均利率為7.95%，村鎮銀行為8.47%，小貸公司更高達15.96%。可見，由於管理成本等多方面原因，利率水平一般與銀行規模成反比，這也是國際金融市場上的普遍現象。因此，筆者認為，中小銀行不僅可以辦，確實也應該辦，但以為辦一些小銀行就可以解決“融資貴”問題的說法，似乎不能成立。

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