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金融資源結構錯配根源

http://www.CRNTT.com   2014-08-24 10:21:39

可以說，中國金融業是在一片沙灘上野蠻擴張的，基礎十分脆弱，大潮退去之後，必然要水落石出、露出真實面目。當前銀行不良貸款正在快速從小微企業向大中型企業蔓延、從東部沿海地區向中西部地區蔓延，如果經濟下行長期持續下去，金融風險暴露必將會進一步加速。如果不從根本上解決信用缺失問題，中國金融體系就無法走出“經濟繁榮期快速擴張—經濟下行期不良大幅反彈—不良資產核銷—經濟繁榮期快速擴張”的“歷史周期律”。 　　“一體兩翼”的對策建議 　　文章提出，要真正解決實體經濟融資難、融資貴問題和金融風險快速集聚問題，必須正本清源，對症下藥，加強制度頂層設計和配套政策組合運用，從根源入手徹底解決問題。必須在尊重市場規律的基本前提下，通過健全信用體系、完善市場機制，為市場規律更好地發揮資源配置作用創造條件，引導企業主動樹立誠信經營意識，通過更好地發揮政府的作用，補強市場不足之處；從而自發改變金融機構等市場主體理性選擇的行為路徑，促使金融資源流向實體經濟發展更加需要的地方，而不是通過行政手段硬性“扭正”金融機構的行為，更不是直接替代市場進行資源配置。 　　具體建議按照“一體兩翼”的整體思路，從根源上全面、徹底解決這一困擾中國經濟的核心問題，為中國經濟長遠發展打下堅實基礎。“一體”就是搭建一個統一的綜合經濟金融信息平台，互聯網信息技術的發展為我們解決信用缺失問題帶來了歷史性機遇，要充分借鑒“大數據”理念，將分散在不同企業、銀行、政府機構的企業日常經營信息、融資信息、納稅、報關信息和企業主信用記錄整合到這一統一信息平台，通過法律方式明確這一平台的數據接入、數據查詢和運用規則，規範平台運行。 　　一方面，通過制度約束強化市場信用基礎，引導市場主體自覺樹立誠信為本的經營理念和行為方式，真正夯實市場經濟的“基礎樁”。另一方面，通過信息的公開透明和直接查詢，為金融機構準確評價企業風險狀況和開展金融創新提供有力支撐，為市場規律更好地發揮資源配置作用創造基礎條件。需要說明的是，目前國務院出台了加強信用體系建設的企業信息公示制度，如果銀行不能通過信息聯網的方式直接核實企業公示數據的真實性，就難以有效杜絕企業弄虛作假行為，這項政策就難以真正發揮作用。 　　“兩翼”是“一增一減”，即增加政府對實體經濟特別是小微企業的融資擔保、減少政府對國有企業的過度擔保，更好地發揮政府“有形之手”在資源配置中的調控作用。一方面，更加有效地利用政府資源，通過成立政府背景的擔保公司、政府和銀行共同成立風險基金、推出貸款保險等方式，降低銀行支持小微企業時面臨的風險，解決市場失靈之處，這也是發達國家普遍的做法。另一方面，通過硬化國有企業預算約束，改變國有企業過度融資衝動和銀行盲目給國有企業放貸行為，能夠促進國有企業主動樹立市場競爭意識，真正打造一批世界一流的企業集團。通過這樣的政策設計，不僅可以有效平衡銀行在客戶選擇時面臨的風險差距，促使金融機構主動將資金投向實體經濟領域，減少由於市場扭曲而導致的國有企業對實體經濟小微企業的金融資源“擠出效應”；也能有效減少金融機構的系統性風險壓力，降低金融機構的內在脆弱性，促進金融體系健康穩定運行。

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