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馬勇：助力實體經濟　應推動金融大部制改革

http://www.CRNTT.com   2016-06-25 00:21:26

中國人民大學財政金融學院副教授、重陽金融研究院研究員、國際貨幣研究所研究員（中評社　秦正陽） 　　中評社北京6月25日電（記者　秦正陽）6月22日，“中國金融如何助力實體經濟發展”研討會在中國人民大學重陽金融研究院舉行，此次研討會的主講人為中國人民大學財政金融學院副教授、重陽金融研究院研究員、國際貨幣所研究員馬勇。馬勇認為，積極推動“金融大部制”改革，建立起統一的金融監管委員會，全面負責統籌協調整個宏觀審慎政策框架的有序運行，是中國金融助理實體經濟的重要基礎。 　 　　馬勇指出，自從1970年代金融自由化和金融全球化之後，全世界範圍內金融危機發生的概率一直呈上升趨勢，幾乎每隔十年就會發生一次。其中90年代的東南亞金融危機直接刺激了中國的金融改革。金融危機已經成為全球普遍現象。而金融危機會導致巨大的經濟社會成本，如GDP的下降、失業率上升、政府財政狀況惡化、政治動蕩、社會不穩定及社會不平等程度加劇等。 　 　　馬勇說，為了避免金融危機的發生，首先要找出導致金融危機發生的系統風險。有兩個重要事實與系統風險相關聯：第一，時間維度來看，所謂過度的順周期性；第二，空間維度來看，複雜網絡的脆弱性。由於傳統的經濟金融政策不足以確保整個金融體系的穩定，因此馬勇提出要全面建立宏觀審慎政策框架，以避免傳統政策無法有效識別和控制系統風險的缺陷。 　　馬勇認為，宏觀審慎包括三個基本的模塊：一是發現風險，即探測系統性風險的早期預警系統；二是管理風險，即對正在發生的風險進行糾正的宏觀審慎管理體系，這一體系主要由基於總量調節的貨幣政策工具、基於結構調節的金融監管工具以及其它工具（如財政、稅收工具等）構成；三是減輕影響，即控制危機成本和影響的危機處置方案，該方案提示政策當局，一旦面臨突發性或不可避免的金融危機時，應該採取何種政策及時遏制危機和恢復穩定。 　　　 　　通過一系列的政策規則的仿真、分析，他得出結論：第一，從政策制定來看，宏觀審慎更親睞簡單清晰的規則，不親睞複雜的多目標規則；第二，從政策協調來看，基於宏觀審慎的貨幣政策、金融監管政策和信貸政策之間通過合理的組合和搭配，能更好的實現經濟和金融穩定；第三，從政策運用的方向和力度來看，要避免政策衝突和政策叠加的問題。此外，在監管方式和體制安排上，為控制系統性風險，必須進行全口徑的監管，而在下一步改革中與全口徑監管相匹配的，就是推動建立金融大部制改革，建立統一的金融監管委員會，全面負責統籌協調整個宏觀審慎政策框架的有序運行。

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