“跌得比大盤快，漲得比大盤慢，最近鋼鐵股怎麼了？”王先生望著手上的一堆“破銅爛鐵”哭笑不得。他向記者訴苦道，最近兩三個星期來，大盤不穩定，因為覺得鋼鐵企業的盈利能力不錯，市盈率低，抗跌性強，所以把主要資金都投放在了鋼鐵股，結果恰恰相反，成了虧本最多的股票。他詢問說，下半年，我的股票能解套嗎？
令王先生較為意外的是，不久後的23日，鋼鐵股價全面大幅上漲，24日全面沖高後大幅下跌，出現短期大幅震盪。不過從記者所掌握的情況來看，鋼鐵企業上半年的生猛表現，下半年將難以再現，其盈利將會有較大幅度的下降。
●鋼材市場低迷
雖然國民經濟繼續快速發展，但受連續出臺的一系列宏觀調控政策的影響，6月份，中國鋼材價格由升轉降。有關數據顯示，6月末，國內鋼材綜合價格指數為110.71點，環比下降2.63點，降幅2.32%；同比下降4.14點，降幅3.61%。
“國家宏觀調控政策確實對鋼鐵市場的影響較大。”一位業內人士表示，國家為了防止經濟過熱，減少對外貿易出口，在4月下調、取消部分鋼材出口退稅率，並從6月開始對部分鋼鐵產品出口實施加征關稅，僅過一個月，又對2800多種項出口商品項下調退稅率等政策，這使鋼材市場產生恐慌心理，普遍對後期市場缺乏信心。再加上鋼鐵產量持續增加，供大於需，以及人民幣的升值和加息，使貿易商資金周轉困難，迫於還貸壓力，競相降價拋售，共同推動了鋼材價格下跌。
對於下半年的走勢，寶鋼方面表示，鋼材價格仍將保持穩定，維持市場秩序。
中鋼協常務副會長羅冰生在山西省鋼鐵行業協會上初步預測，下半年出口總量將明顯低於今年1－5月的水平，在這種情況下，有兩種可能的發展趨勢：一是出口大幅下降，相應增加國內市場的資源量，形成供大於求，市場價格下降，國際和國內市場價差進一步擴大，結果又可能出現出口反彈，引起有關部門進一步加大調控措施力度，這種情況將引起國內市場的大起大落；二是出口大幅下降，國內市場資源量增加，鋼鐵企業按需組織生產，壓縮鋼鐵生產總量過快增長，形成國內市場新的供需基本平衡，市場相對穩定。
中鋼協副秘書長戚向東則強調，執行新的退稅政策對國內市場沒有大的影響，在上半年中國鋼材大量出口的基礎上，下半年出口回落也不會對國內鋼市構成威脅。
●鐵礦石漲價在即？
對中國鋼鐵企業來說，另一個不利的消息是，在國內鋼材市場走弱的情況下，煉鋼鐵的重要原材料——鐵礦石卻開始漲價。
中國海關統計資料顯示，6月份中國鐵礦石進口2690萬噸，同比減少6.4%，創下今年內新低。6月份進口量環比上月的2762萬噸，減少72萬噸。1－6月份進口鐵礦石1.88億噸，同比增長16.4%，增幅低於去年同期的22.8%，
雖然鐵礦石的進口量在減少，但是其價格卻在上升。據悉，近期進口鐵礦現貨市場又開始掀起漲價潮。有消息顯示，目前，印度至國內港口63.5%鐵礦石現貨報價已經高達110美元/噸，一周內便上漲4美元。與此同時，國內主要的鐵礦生產企業邯邢局於19日上調鐵精粉出廠價格20元/噸，執行66%鐵精粉鹼性幹基不含稅出廠價格850元/噸新價格。
據瞭解，巴西淡水河谷、澳大利亞的必和必拓與力拓三大鐵礦石企業已向中國企業提出，他們將在未來的7、8、9三個月內共縮減至少500萬噸的鐵礦石供應量。鐵礦石進口量的下降，直接造成了鋼鐵原材料價格的上漲。
對此，業內人士分析說，三大鐵礦石生產巨頭有故意造成供需緊張局面，從而推高現貨市場價格，為明年的鐵礦石價格談判造勢的嫌疑。就目前市場形勢來看，三大鐵礦石生產巨頭幾乎壟斷了全球鐵礦石市場，市場的供求主動權始終偏向於他們。如果下半年進口鐵礦現貨價格持續上漲，年底的鐵礦石價格談判時，供應商將以現貨與長協價格差距過大為由要求漲價。
●鋼企利潤下降達5%
“企業利潤將會減少5%左右。”江西一家民營鋼鐵企業的廠長許先生表示，近日以來，武鋼等企業不斷降低鋼材價格，其主要意圖是打進華東地區的市場，爭奪市場的覆蓋率，這樣的舉動對像寶鋼這樣的大型鋼鐵集團不會產生什麼影響，但是會直接影響到一些中小型和民營鋼鐵企業，使其處於一種尷尬的局面。並且，一些廠商的降價舉動直接導致了市場的波動，甚至是洗牌。抗風險能力較差的企業可能面臨淘汰的局面。
許先生還表示，中國鐵礦石進口量的下降，將對鋼鐵企業產生兩點影響：一是對於一些無高爐的企業，配料供應價格會不斷上升；二是配料的供應減少，將導致廠家展開爭奪戰。對於出口退稅的問題，許認為，這對企業的直接影響便是成本的上升，在同等不增加價格的情況下，利潤將會隨著出口退稅的下降而直接減少。許估計，下半年，出於種種原因考慮，鋼鐵行業利潤將會減少5%左右。
“鋼鐵企業的盈利無疑將減少。”光大證券鋼鐵分析師趙湘鄂表示，他認為原材料的上漲（包括鐵礦石、焦炭等）造成了鋼鐵成本的上漲，但是鋼材的價格卻在下降，這就造成了鋼鐵集團的盈利減少。他表示，雖然原材料價格決定了鋼鐵價格的下限，但是市場的供求關係決定了最終的價格。在一定時間內，企業只有接受無法盈利的局面，以避免鋼鐵的堆積。這也是鋼鐵集團最近業績下滑的主要原因。
近期鋼鐵公司股價低迷，趙湘鄂表示，這是一種正常現象。由於一季度利潤為同比3.6倍，出口形勢好，國內國際市場都相對呈上漲趨勢，所以上半年鋼鐵股上漲較快，下半年鋼鐵企業的盈利將減少，所以其股價走勢將趨緩。（來源：國際金融報）
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