中評社北京9月6日電／今年8月份A股市場延續震蕩調整趨勢，在金融、地產等板塊下挫的同時，白酒、醫藥板塊則表現亮眼，總體來看，8月份市場演繹結構性行情，一些抓住股票上漲時機的基金均取得了不錯的收益率。Wind數據顯示，8月份普通股票型基金約75%取得正收益。
不過，也有部分基金8月份業績表現欠佳，從8月份普通股票型基金跌幅榜來看，共有8只基金（各類份額分開計算，下同）跌幅超過4%，其中，創金合信基金旗下產品就占據一半，創金合信金融地產C以4.61%的跌幅墊底8月份普通股票型基金跌幅榜，其餘3只的跌幅也都超過4.1%。
4只基金居8月股基跌幅前6名
8月份A股市場演繹結構性行情，在醫療主題基金與消費主題基金的領漲下，8月份普通股票型基金中取得正收益的產品占比約75%。然而，受銀行、券商類個股下跌影響，也有部分基金收益欠佳，創金合信基金旗下就有4只基金單月跌幅超過4%，且這4只基金均出現在8月份普通股票型基金跌幅榜前6名中。
創金合信金融地產C以4.61%的跌幅成為8月份普通股票型基金跌幅榜冠軍，創金合信金融地產A則緊隨其後，其8月跌幅為4.55%，兩只基金均成立於2016年8月30日。
以創金合信金融地產C為例，該基金近3年、近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為2.02%、－9.48%、－7.00%、－1.37%，均大幅跑輸同期同類基金平均漲幅及同期滬深300漲幅。要不是今年一季度在A股大幅反彈的作用下淨值上漲29.53%，其年內業績也大概率將同樣暗淡。
從淨值走勢來看，2017年創金合信金融地產C未能把握好藍籌行情，上半年淨值幾乎沒有變化，2017年三季度該基金淨值雖有增長，但漲幅也十分有限，自2017年9月以後其淨值開始震蕩下滑，前期獲利逐漸回吐。
與此同時，創金合信金融地產的A與創金合信金融地產C規模也在業績不斷下滑的影響下迅速縮水，截至2017年底，兩類份額合計規模也僅有0.04億元。這種情況在2018年股市持續回調影響下進一步惡化，至2018年上半年末其兩類份額合計規模僅餘0.01億元，且0.01億元規模一直持續至2018年10月10日。
此後，創金合信金融地產A與創金合信金融地產C規模雖略有增長，但至今仍處於低規模狀態，截至2019年6月30日，兩類份額的合計規模僅有0.1億元。
值得注意的是，在2018年其規模屢創新低時，創金合信金融地產A與創金合信金融地產C的淨值也受到波及，出現異常波動，直到2018年10月下旬才重新走上正軌。不過，即便今年來這兩只基金漲幅均超過20%，但截至8月30日收盤，它們的累計單位淨值仍未足1元，分別為0.9934元、0.9980元。
創金合信基金旗下另外2只8月份跌幅超過4%的股基分別是創金合信優價成長A、創金合信優價成長C，其跌幅分別為4.12%、4.14%。這2只基金也成立於2016年下半年，在2018年股市大跌期間其淨值一度跌破0.8元。截至2019年8月30日收盤，這2只基金的累計單位淨值分別為1.0092元、1.0095元，也僅剛過發行面值。
中國經濟網記者還注意到，創金合信優價成長A與創金合信優價成長C也屬於迷你基金行列，其成立時的初始規模僅有0.12億元，即便是藍籌行情爆發時投資者投資情緒較高的情況下，兩類份額合計規模最高也僅有2.06億元。2018年二季度以來，其規模持續縮水，直到今年初才略有回暖，但截至今年上半年末，兩類份額合計規模僅餘0.33億元。
重倉傳統行業 踏空8月科技反彈行情
創金合信優價成長A與創金合信優價成長C自成立以來一直由基金經理李晗掌舵，至今近3年時間其任職回報為3.79%。李晗曾任職於海航集團從事併購整合業務。此後任職於鵬華基金，從事專戶業務、企業年金業務的研究工作。2009年11月加盟第一創業證券資產管理部，曾擔任多個集合理財產品投資主辦。2014年8月加入創金合信基金管理有限公司，現任基金經理。
目前，李晗僅管理創金合信優價成長A與創金合信優價成長C這2只基金。從歷史持倉來看，李晗自去年起便十分青睞航空板塊。二季報顯示，今年二季度創金合信優價成長A／C的前五大重倉股均為航空板塊個股，分別為東方航空、中國國航、南方航空、吉祥航空、春秋航空，除春秋航空外其餘4只航空股均在8月下跌，其中，東方航空與中國國航跌超11%，南方航空跌幅也近10%。
與之相比，創金合信金融地產A／C的基金經理則幾經變更，張榮、閆一帆、李龑都曾先後管理過該基金，目前由張榮和李龑共同掌舵。其中，張榮是該基金的首任基金經理，但其於2018年10月10日退出該基金管理行列，後又於今年7月8日起重新加入。李龑則自2018年10月11日起一直管理該基金至今。
張榮2004年就職於深圳銀監局從事銀行監管工作，歷任多家銀行監管員。2010年加盟第一創業證券資產管理部，歷任金融行業研究主管、投資主辦等職務。現任創金合信基金管理有限公司基金投資部基金經理。
李龑2012年4月加入興業證券股份有限公司研究所，擔任地產行業研究員，主要從事地產行業跟蹤和股票推薦等工作，2015年6月加創金合信基金管理有限公司任研究部研究員，從事行業研究工作。
二季報顯示，創金合信金融地產A／C的重倉股主要集中在銀行、券商、地產等板塊，其前十大重倉股分別為中國平安、招商銀行、平安銀行、寧波銀行、海通證券、中信證券、華泰證券、華夏幸福、常熟銀行、新華保險。但該類板塊正是8月份表現較差的板塊，從而導致該基金業績虧損嚴重。
在創金合信金融地產的半年報中，基金經理曾表示：“從各個板塊基本面上看，保險、銀行的長期邏輯仍然較為穩固，而A股地產股明顯受政策預期壓制，隨著政策預期漸趨平穩，市場關注焦點轉變，存在重估機遇。當前市場對券商板塊的認知仍是大盤的彈性品種，或存在波段操作之機會。本基金在金融地產各板塊中，考慮行業景氣度的情況下，更多地從商業模式、經營管理水平等方面，尋找優質標的，進行較集中持股。”但現在看，集中持股在行業表現不佳時對基金經理的拖累十分嚴重。
與主題基金創金合信金融地產相比，李晗管理的創金合信優價成長二季度集中重倉航空股則更讓人摸不著頭腦。其在半年報中表示：“未來較長一段時間中，國企改革仍大有可為。部分優質國有企業經過多年積累已經形成了自身在管理、研發等方面的優勢，在國企改革的推動下，在約束和激勵機制逐步市場化和合理化之後，這些潛在的優勢都將逐步得以釋放和發揮，從而推動企業新一輪的騰飛。”但如此偏重航空運輸業，也實在讓人擔憂。
據悉，創金合信基金管理有限公司成立於2014年7月，由第一創業證券、深圳市金合信投資合夥企業（有限合夥）共同發起設立，截止今年6月30日其管理規模為155.03億元。今年中報顯示，其淨利潤為3295.86萬元，而去年同期僅為1712.37萬元。
來源：中國經濟網 |
