但是，對於中國許多中小企業以及微觀主體而言，卻依然感受不到資金的澆灌。當前，中國經濟不是缺少流動性，而是過度粗放的經濟發展方式以及利率信號裝置失靈導致的資源錯配。中國金融體系最大的結構性問題就是偏好於資本密集型工業經濟的發展。中國國以銀行信貸為主的融資體系決定了製造業和基礎設施發達，而科技產業和服務業相對落後。企業必須擁有足夠的固定資產甚至存貨作抵押，以及足夠的現金流以確保還本付息，才能從銀行借到錢。普通製造業在我國早已產能過剩，因此企業必須出口，從而造成貿易順差加大，人民幣面臨升值壓力和預期，升值預期進一步導致國際游資的流入，流動性加劇。而科技企業既沒有多少固定資產，創業初期也沒有現金流；服務業有現金流，但缺少固定資產，因而它們難從銀行得到貸款。因此，怎樣讓“水”流向不同金融層次，流向經濟金融的末梢循環，必須依賴更多的微觀和結構層面的改革。
我們認為，只有金融轉型與實體經濟相匹配，金融業才會獲得更大的活力和經濟效率。金融如何發揮支持實體經濟的作用，這其中積極實施科技成果“資本化”戰略是當前應重點考慮的問題。中國現在當前應該建立起有別於傳統工業經濟時代的金融體系而轉向更加有利於創新和創業，有利於產業自主創新的金融體系的金融體系。這類創新型產業的金融體系應該作為國家的戰略投資體系，通過運用政府財政投入、企業研發和產業化投入、創業風險投資、銀行信貸投入、資本市場融資和科技基金等手段，全方位地為創新型經濟發展提供金融支持。
此外，針對中小企業和小微企業應該建立與之相匹配的中小型銀行體系。世界上大多數國家都通過設立專業金融機構對中小企業提供信貸支持。如法國的中小企業設備貸款銀行，加拿大的聯邦企業發展銀行，韓國的中小企業銀行等，都是政府設立的專門用於支持中小企業融資的金融機構。根據我國實際情況，我們可建立有利於促進中小企業發展的中小型銀行體系。由於中小型銀行具有很強的地方性，與當地中小企業有著更多的直接接觸，尤其是小型地方銀行與一些中小企業本身就有著產權關係，內部有著更好的激勵和約束機制。
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