中評社北京4月5日電／塞浦路斯是一個很多中國人在地圖上都找不到的國家，一個十足的彈丸小國。在歐元區，塞浦路斯的GDP（國內生產總值）排倒數第三，僅僅壓住了馬耳他和愛沙尼亞。這麼一個小國家竟把世界金融市場攪得一片混亂，真讓許多人百思不得其解。
聯合早報刊登中國商務部新世紀跨國公司研究中心常務理事吳迪的分析文章稱，雖則古語有雲：“事不關己高高掛起”，但是塞浦路斯的銀行債務重組方案還是讓我們震驚了：10萬歐元以上存款將會有高達60%的部分被剪羊毛。具體剪法如下：37.5%被換成股票，另有22.5%被凍結，稍後或同樣換成股份。至於餘下的40%存款，或可幸免於難。觀察家評論說10萬歐元以上存款，絕大部分屬於俄羅斯大亨。這麼說塞國的不幸其實更是俄國的不幸。
俄羅斯是如何陷入塞浦路斯陷阱的？除了隔岸觀火和幸災樂禍之外，俄羅斯的這個悲劇對中國有沒有借鑒意義？讓我們一起來探尋答案。
麻雀雖小，五臟俱全。此話用於塞國身上頗有道理，塞國雖小，卻是一個不折不扣的金融強國，根據世界銀行數據，塞國銀行資產幾乎是其GDP的九倍，其金融業占國內總附加值（Gross Value added）的近9%。塞國的金融業何以如此發達？這是因為塞國是俄羅斯人最鐘愛的避稅天堂和離岸金融中心，可以毫不誇張的說，沒有俄羅斯就沒有塞浦路斯作為離岸金融中心的繁榮。
根據德國情報機構BND（Bundesnachrichtendienst）的數據，俄羅斯在塞國的存款總額，在200億到350億歐元之間，幾乎是塞國存款總額的三分之一強，大概是塞國GDP的150%。因此BND對三巨頭（德國，歐洲央行和國際貨幣基金組織）建議，歐盟救援塞浦路斯的款項將大部落入俄國人手中，這無法向歐元區納稅人交待，因此才有了本文開頭提到的狂剪俄羅斯大亨羊毛的債務重組方案。
雖然俄塞關係現在很尷尬很微妙，但兩國之前的關係卻如蜜月般緊密。塞國不但和俄國同奉東正教，在地緣上很親近，而且其金融產業的崛起也和俄國密不可分。故事要追溯到蘇聯解體後的1990年代，塞浦路斯憑借其極低的企業所得稅和與俄國簽訂的避免雙重徵稅協議，吸引了大批尋找投資安全港的俄羅斯企業和犯罪組織。塞浦路斯律師可以代表俄羅斯投資者設立空殼公司和開展銀行業務，這使得俄國商人投資者在極端保密的情況下進行金融交易。
根據美國國務院數據，俄羅斯富豪是如此鐘愛塞國，以致俄國在塞國的投資是在美國投資的兩倍。塞國是俄羅斯海外投資（FDI）的第二大目的國，僅次於荷蘭。這裡要指出的是，根據全球金融誠信中心的數據，俄羅斯非法收入外流（illicit financial outflows）的最大目的地卻是塞國，而不是荷蘭。有趣的是俄羅斯在塞國的大部分投資，通過塞國的空殼公司裝扮成FDI又投回俄國，專業人士稱之為“循環投資”。
俄國人喜歡在塞浦路斯搞什麼樣的空殼公司呢？據歐盟的一份俄國犯罪組織調查報告統計，俄黑手黨在塞國喜歡通過投資旅遊業和建築業來洗錢。當然造成俄羅斯非法收入外流的宏觀原因並不只限於有組織犯罪，根據國際貨幣基金組織（IMF）的研究報告，還有貪污，避稅，匯率預期波動，宏觀經濟的動蕩，投資組合多樣化，私人財產所有權保護不力，金融體制缺陷等等原因。非法收入在塞國漂白之後，堂而皇之地作為外資投回俄國，既確保了財產安全，又享受了外資的種種優待，何樂而不為？
|
