股市暴跌巴菲特卻大喜
美國東部時間8月5日晚間，國際三大評級公司之一的標準普爾公司宣布，將美國“AAA”級長期主權債務評級下調一級至“AA＋”，評級前景展望為“負面”，這是美國1994年來首次遭到降級，結果引發美國股市大跌。8月4日標普500指數下跌4.78%，8月8日又下跌6.66%，8月9日美聯儲宣布至少在2013年之前將維持接近零利率的水平，美國股市反彈4.74%，但8月10日又下跌4.42%。
當所有人對股市暴跌感到恐懼時，巴菲特8月9日接受財富雜誌記者Andy Serwer電話採訪時卻表示他“感覺非常好。”巴菲特說：“股票的價格越低，我就會大筆買進。目前正是我們大舉買進的時機。”巴菲特買進的對象既包括流通股票，也包括整體收購大公司。
巴菲特大量買入並不是基於美聯儲的政策。美聯儲維持低利率的決定在周二引起股市反彈，財富雜誌記者問巴菲特對此有何看法？他說：“我很少考慮這種事情。”記者又問他，在他掌握的數據當中，是否有跡象讓他擔心美國陷入新一輪衰退？巴菲特回答說：“目前還沒有。可能還需要一點時間才會顯現。”
很明顯，巴菲特正在利用股市暴跌大量買進股票。據報道，伯克希爾正在利用歷史最低的利率，通過發行債券，以極其廉價的成本籌集資金。對於巴菲特來說，目前不是恐懼的時候，反而是採取行動大量買入的好時機。
巴菲特投資秘訣：
在別人恐懼時貪婪
巴菲特多次重申，他的投資秘訣是：在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼。
他是這樣說的，也是這樣做的。
巴菲特在2011年2月28日致股東的信中寫道：“2008年初，我們擁有443億美元的現金資產，之後還獲得了170億美元的營業利潤。然而到2009年底，我們的現金資產減少到了306億美元（其中80億美元預定用於收購伯靈頓鐵路公司）。……在過去兩年金融市場一片混亂之中我們卻大規模投資。過去兩年對真正的投資者來說是最理想的投資時期，恐懼氣氛是投資者的好朋友。那些只在分析人士做出樂觀評價時才買入的投資者，為了毫無意義的保證付出過高的價格。”
2010年3月1日巴菲特接受CNBC專訪時說：“我總是在一片恐懼中開始尋找。如果我發現一些看起來很有吸引力的投資目標，我就會開始貪婪地買入。但我首先會關注任何投資失敗的可能性。我的意思是，如果你肯定不會虧錢，你將來就會賺錢。這正是我們一直做的不錯的一個原因。這一點是我在20歲時從我的導師格雷厄姆那裡學到的。”
2011年就在兩次暴跌中間的8月9日，巴菲特在奧馬哈接受財富雜誌電話採訪時說：“恐懼與貪婪之間沒有可比性。恐懼是瞬間產生的、普遍存在的、激烈的情緒。而貪婪則更加緩慢。恐懼是致命的。”
巴菲特大量買入創紀錄
2011年2季度，巴菲特用來購買股票的現金支出高達36.19億美元，創下最近3年最大單季買入的最高紀錄。
8月份股市大跌之後，巴菲特繼續大量買入。
美國當地時間8月15日，巴菲特出現在美國公共電視台（PBS）的“查理.羅斯訪談”（Charlie Rose show）節目。
羅斯說：“你過去經常說，非常困難的時候，對於你來說卻是最好的時候，因為你能夠得到更多的機會以更好的價格買入符合你要求的好公司。”
巴菲特回答道：“的確如此。這就像商場大甩賣時買東西一樣。上個星期一，我們在股票市場上買入股票用的資金比今年以來的任何一天都要多。”
巴菲特說的就是8月8日的黑色星期一，也是美國被降級後的首個交易日，華爾街三大股指全部暴跌，道瓊斯指數下跌5.55%，標普500指數暴跌6.66%，創出2008年12月以來最大單日跌幅。
巴菲特大量買入的股票是什麼呢？遺憾的是，巴菲特從不透露自己買賣了什麼股票。希望我們能夠在下個季度巴菲特的公告中找到答案。（劉建位 作者為匯添富基金公司首席投資理財師。來源：中國證券報） |
