中評社北京9月30日電／最近兩周，多家歐洲私人股權投資公司的高層正頻繁地出現在北京，知情人士透露，他們其中有的是受中國相關管理部門邀請來北京傳授去歐洲投資的一些技巧和方式，另有一些是主動來中國尋找歐洲投資。
《經濟觀察報》報道，這是一個值得關注的信號。知情人士表示，在美國金融危機之後，中國政府有可能加速其外匯儲備分散化的行動。瑞銀集團財富管理研究部亞太區主管浦永灝直言：“中國外匯儲備過多的持有美元確實應該分散化”。
外管局的投資
事實上，中國有關機構已經在此前做出了很多嘗試。從去年開始，在悄無聲息間，國家外匯管理局(簡稱外管局)已持有英國近50家上市公司少量股權。
今年開始，外管局就頻繁出現在國際型公司的名單上，這引起了全球金融機構的側目。
4月15日，英國石油公司(下稱BP)負責全球投資者關系的發言人向《財經》記者證實，外管局旗下的一家在香港注册的公司，已累計購買了BP近1%股權。若以BP當日市值計算，外管局的這一投資近20億美元。
在此之前，外管局購入法國石油公司道達爾1.6%的股份的消息已引起投行人士熱議，據稱道達爾獲外管局投資總額折合28億美元。
隨後，外管局又成為英國第二大保險公司英國保誠集團的股東，入股比例為1%。按保誠集團的市值估算，外管局入股斥資約1.34億英鎊。據稱，外管局此次入股是通過一個二級市場上的代理人賬戶完成的。入股後，外管局成為保誠集團持股最多的25家機構投資者之一。
最新的消息稱，外管局持有英國近50家上市公司少量股權。
今年3月底，中國的外匯儲備總額已激增至1.68萬億美元。而現在最新的數據更是已經攀升至1.810萬億美元。如何管理成為了外管局面臨的棘手問題。
實際上，根據國務院“三定方案”，外管局的主要職責之一就是----按規定經營管理國家外匯儲備。
有報道稱，從2005年開始，外管局便獲准以外匯儲備的5%進行海外股權投資，以2007年底約15000億美元的外匯儲備規模計，這相當於不少於750億美元的可投資金額。而外管局目前通過其在香港注册的華安公司持有的英國上市股權市值相當於至少67億美元。事實上這種小規模入股的方式，符合外管局一貫低調行事的直接投資作風，即只望獲得財務回報，不求控股，也不希望投資行為影響金融市場穩定。
華安持有的這些英國公司股權均在1%以下，絕大部分屬於富時100(FTSE100)指數的成分股，其餘均屬富時250指數的成分股。
美林(亞太)有限公司經濟師陸挺認為這是一個好現象，他指出中國外匯儲備中長期將轉向非美元資產，并且進行分散化投資。
而外部環境也有利於外管局的轉型。今年1月份，英國首相布朗在訪問中國的時候曾表示，歡迎中國的主權基金到英國投資。布朗表示，希望英國變成中國海外投資的首選地。
“對任何投資來講，時機都很重要，而且需要在不同資產類別的投資作出鑒別。英國首相的評論至少應該被看作英國經濟歡迎中國投資的積極信號。”歐洲私募基金TerraFirma高級顧問鄧達德說。
過程加速
現在，類似外管局這樣的歐洲投資，其速度可能會在今後的一段時間內加速。消息人士表示，不僅是外管局抑或中投的外匯儲備投資，有更多的以外匯形式進行的投資可能都會轉向歐洲，中國有關管理部門正在探討相關問題。這是一個主動的選擇過程。
一些來自歐洲的金融業人士提醒中國，在其對歐洲投資過程中更需要注重透明性。此前，外管局和中投“低調”的投資都已經成為外界“攻擊”的目標。
曾經擔任瑞典國有資產管理負責人的鄧達德表示：“作為主權財富基金，中投公司和外管局從性質上來將二者并無本質區別。對主權財富基金來說，比較明智的做法是參照其他國有機構實行公司治理的基本原則。”“需要遵循三個原則：政治絕緣，擁有自主決策權；目標明確以使各方利益相一致；保證透明度，有規矩才能成方圓。”鄧達德再三強調說。
他的話并非沒有來由，外國媒體普遍認為，外管局和中投不公開披露其投資內容，以往甚至拒絕證實其境外分支機構的存在。而其投資也很難與政治脫溝。
英國皇家國際問題研究所亞洲項目高級研究員凱瑞・布朗表示：“這令人對外管局的其它一些投資項目產生了懷疑。外管局正在一些地區收購知名企業的股權，上述事實將使這些地區的政界及商界人士感到擔憂。”
“建議政府投資機構和主權財富基金關注其他投資者同樣得到的投資顧問服務，首先重點關注具體的投資以及在貨幣市場上承受的風險；其次，從長期角度審視資產配置，尤其是貨幣和資產種類的多元化；第三，建立系統化的內部控制、治理機制和風險評估體系，確保未來的投資決策對風險和回報給予充分的考慮。”奧緯金融咨詢表示。 |
