海外并購更需謹慎
《21世紀》：美國金融危機發生後，我們是否需要反思我們的海外投資策略？中國是否會因此降低投資美國債券的比重？
郭樹清：這個都是相對的，你不能說因為一件事，把所有的事情都改變了。上次亞洲金融危機的時候，美國人認為亞洲的銀行不能做生意了，但是沒過幾年，還是做了。我覺得還是綜合來看，比方說美元市場、歐元市場，各有各的風險，如果時間長點看，過去十年二十年或者再長點看，經濟和金融市場波動大的肯定不是這些大的國家，小的國家波動更高。
這就要有科學的研究和分析，同時有一條最基本的道理：不要把所有的雞蛋放到一個籃子裡，這個永遠都是對的，不管情況怎麼好，產品怎麼賺錢，你都得有所了解，有所控制。再一個就是反應要快，能够及時調整，你說把所有的風險都預料到了那是不可能的，做銀行就是經營風險，而且我們特別強調這個。目前有些銀行投資美國次級債券出現了虧損，我覺得這都是很正常的，因為持有貨幣就有風險，只要有資產就有風險。
《21世紀》：隨著國外金融市場的惡化，許多知名金融機構市值也大幅縮水，你是否認為這是建行海外并購的良機？建行海外并購，主要會基於哪些考慮？
郭樹清：我們的擴張首先是業務導向，也就是根據需求，滿足客戶的需要；第二就是戰略整合，與我們之前的業務結合，創造新的增長點，創造價值，還要考慮我們穩健的發展，正常的整合。考慮這些因素，我們對新興市場給予更多的關注。
我們對海外銀行的零售業務、投資業務等都感興趣，為什麼？因為中國金融深化還不够，金融市場還很不發達，我們在消費金融服務、理財金融服務方面都差很多，需要跟國際先進銀行學習和借鑒。所以我們認為，并購是有意義的，但是要看情況，綜合考慮，在這個時候我們更應該謹慎，實際上我們的管理能力、控制風險能力都是有限的。
我們的資產回報率、股本回報率都非常好，可以說是世界第一。這是由很多因素促成的，有短期的因素，首先我國的經濟發展速度比較快；第二個就是稅收的因素，今年我國的所得稅稅率為25%，去年是33%。還有其他的因素也是短期的，一次性的，建行不可能一直保持71.3%的增長速度。我在香港新聞發布會上說，那麼高的增長速度很好，我自己都不好意思，我們希望之後是穩定的增長，希望在同業、在國內外保持我們的領先地位，這個我們有很大的信心。
《21世紀》：此前，一些中資金融機構的海外并購出現了較大程度的賬面虧損，但建行的海外并購策略一直比較穩健，面對不斷變化的國際金融形勢，建行的海外并購是如何規劃的？是否會進行調整修改？
郭樹清：我們肯定有規劃的，但是我們的海外發展規劃是不斷修改、調整的計劃。比如說在金融危機比較嚴重的地區，進那裡你就肯定要小心，(因為)過去有些問題沒有暴露，有的機構看起來很好但有很多問題，那你再入股、注資風險就很大。當然危機也是一個機遇，你如果能控制風險，且確實對你的業務、對滿足你的客戶需求有用，能够學到先進技術、得到更多市場信息，同時對你的業務整合產生更大效益，增強綜合競爭力，也還是可以做的。
我還想順便說一句，很多人說中國的銀行現在效益那麼好，都是世界第一流的，外國銀行不用學習了，他們應該向我們學習，那麼有沒有這樣的可能性呢？我覺得還是有一定的道理，外國的銀行要向中國的銀行學習。
比方說我們更謹慎，做得更保守一些，更願意做面對面的(業務)，了解客戶；而不是更多的依賴計算機，依賴公式、模型計算。但是我要強調的是，總體上我們還不是世界第一，從管理、經營、客戶服務、產品創新這些方面講我們還不是第一，我們一定要有清醒的認識。
在我們銀行內部，也有人說外國的銀行也沒有什麼先進的。不是這樣！我們建行的絕大多數分行、支行，這個認識挺清楚的。通過網點的轉型，我們改變了兩、三年前網點以辦理交易為主的模式，現在基本轉變為以服務和銷售為基礎，效益完全不一樣，價值創造能力完全不一樣，管理的理念不一樣，銷售能力提高67%，客戶等待時間降低了39%，這些都是實實在在的。我們在過去將近3年的時間裡通過和美國銀行的合作，在小企業貸款、私人理財，還有IT、電子銀行服務等方面的廣泛合作，我們學習了很多，而且認識到我們還有很長的路要走，這個一定要堅定不移。同時一定要打破對外國銀行、對西方發達金融市場的迷信，從我們自己的實際出發，敢於實踐，敢於創造。
金融危機對建行影響較小
《21世紀》：美國作為世界上最大的經濟體，它出現了金融危機對世界經濟都會波及，從對國內的影響來看，有些出口型企業已經感受到了危機。那麼，從建行自身情況來看，美國次貸危機對你們會產生何種影響？
郭樹清：具體到我們建行，我們98%左右的收入在國內，所以主要依靠國內經濟，而未來國內經濟還會保持正常快速的發展，應該說中國在基本面上，經濟和金融都不會有太大的變化。當然國際經濟、金融都是相互聯系的，我們國家現在對外依賴性比較大，所以我想會有些影響但是不會特別大，如果說有影響現在已經有影響了，公布出來的我們持有的雷曼債券有1.9億美元，應該說已經是有損失了，但這個損失對我們來說總量上不是特別大，在我們整個資產負債裡面比例比較小。
從今年的情況來看，對建行影響也比較小。前一段我們上半年的業績已經公布了，淨利潤是586.92億，同比增長71.3%，稅前利潤就更多了，達700多億，所以這個影響是有限的，從總的格局來看，我們的利潤計劃不會有太多變化。當然，還有很多不確定因素，但是，國內情況不會有太大變化。
《21世紀》：前不久中國人民銀行降低了貸款利率而存款利率沒有調整，這樣導致商業銀行的利差縮小，有專家還預測中國將進入降息通道，這對建行會有什麼樣的影響？
郭樹清：這次利率調整以後，銀行的利差會縮小一些，但是有個時滯，貸款的合同有個時滯，不是馬上就能反映出來的，今年能反映出來的數量很少，總之建行受到的影響不會太大。但是各個銀行的情況不一樣，我不太了解其他銀行的情況，但是我的直覺(判斷)，和美國、歐洲的銀行相比，整體上來說，我們中國的銀行業是比較健康，比較穩健的。
我在今年半年報的業績發布會的時候也說過，中國經濟的增長應該是比較平穩的，快速平穩是正常的狀態，而不是出現太大的波動，因為中國經濟實際上是一個內需為主的經濟。如果不是內需為主，中國的生產怎麼可能那麼多、那麼快呢？我們對能源的消費量很高，對食品、糧食的消費量肯定都是全球第一位的，我國被稱為“世界工廠”，生產的衣服75%都是自己消費，我們的住房每年以12%-13%的速度增長，私人汽車數量以30%的速度增長，同時交通、通訊增長也很快，無論衣食住行，中國的消費增長都是很快的，剩下的教育、醫療、公共服務也會跟上來，中國的增長是高速需求推動的。
從長遠來說，我倒是擔心過熱，中國經濟最可能出現的問題就是通貨膨脹、資產泡沫和經濟增長過快。（來源：《21世紀》） |
