案情解碼:高盛賺1.2億手續費 投資者懵然墮賭局
今次案件主要圍繞一隻名為“Abacus 2007-AC1”的次按債務抵押證券(CDO)產品:高盛負責產品銷售與包裝,收取1,500萬美元(約1.2億港元)手續費;全球最大對沖基金之一Paulson&Co.參與設計產品,同時打賭其價值下跌,獲利10億美元(約77.6億港元),得益最大;至於其他投資者,則是輸家。
2006年中,Paulson創辦人約翰保爾森看淡樓市前景,為總值數十億美元的高風險次按證券進行債務違約掉期(CDS)投資,押注若證券價格下跌,將可獲得賠償。但他並未滿足,試圖擴大利益。
被告副總裁:整座建築會倒下
隨後,保爾森向高盛支付1,500萬美元費用,要求該行將上述證券包裝成Abacus。據悉,德意志銀行亦有參與合作。
相反,已倒閉的投行貝爾斯登則以產品對投資者不利為由拒絕。
高盛其後委託ACA資產管理設計Abacus,並向投資者宣稱產品由第三者提供。然而,ACA和投資者均不知道保爾森竟參與沽空,變相令他們與保爾森“對賭”。高盛副總裁圖爾早在產品推出前,已以“整座建築物會倒下”來形容產品前景。
據悉,圖爾因為銷售Abacus有功,於2007年獲200萬美元(約1,552萬港元)報酬。目前他與高盛均被起訴,不過證交會特別指明,其他高盛“更高層”人物亦可能須為案件負責。
產品推出後不久,美國樓市暴跌,與Abacus掛鈎的證券幾乎變廢紙,投資者及ACA損失超過10億美元;相反,預早沽空的保爾森大賺10億美元。高盛則聲稱,該行亦蒙受9,000萬美元(約7億港元)損失。
|