中評社香港11月18日電／本周四，通用汽車公司將在紐約證券交易所和加拿大多倫多證交所兩地上市。由於投資者需求強勁，該公司11月16日宣布將普通股發行價區間從26－29美元上調至32－33美元，上調幅度約14%，同時將優先股發行總額從30億美元增加至46億美元。通用汽車還將普通股發行規模從此前的3.68億股擴大31%，至4.78億股。
中國證券報報道，若按調整後的價格和發行量計算，通用汽車本次上市有望最多融資220億美元，超過2008年上市融資180億美元的維薩，成為美國歷史上規模最大的首次公開募股（IPO）。
美國政府受益最大
此次新增加的1.1億股普通股中有1.06億股來自美國財政部的持股，約700萬股來自美國聯合汽車工會信托基金的持股。此外若承銷商行使超額配售權，還將多出售7200萬股，這使得通用汽車本次普通股發行總量達到5.5億股，再加上46億美元的優先股，籌資總額有望突破220億美元，成為美國歷史上規模最大的IPO。
據悉，截至11月16日，通用汽車股票已獲得七倍超額認購。分析人士認為，儘管需求量巨大，但預計通用汽車股價不會升的太高，這也解釋了為什麼通用汽車會選擇擴大發行規模。
通用汽車普通股發行價格上調最大的受益者非美國政府莫屬，後者目前是通用汽車最大的股東，持有其61%的股權。如果美國財政部在本次IPO中全數出售4.12億股流通股份，其在通用汽車的持股比例將降至33%，約合5億股，若按每股33美元的最高發行價格計算，可回收投資136億美元，但與美國政府為救助通用汽車而投入的500億美元相比，這還只是一小部分。
華爾街分析師斯威特認為，通用汽車IPO吸引了足夠投資者，這使其得以提高發行價區間，但同時也面臨一定風險。“如果最終結果顯示定價過高，那麼這就是個大錯。通用汽車和美國財政部都將很難出售手中的股票。”不過他預計，通用汽車上市後的股價將高於發行價。
通用汽車上一次上市是在1916年12月。去年6月，負債累累的通用汽車宣布申請破產保護，股票也隨之摘牌退市。
投資者看好美國經濟
過去兩周投資者對於通用汽車股票的興趣不斷提升。分析人士認為，通用汽車吸引投資者的主要原因在於這家公司在破產保護的一年多時間里成功降低了破產重組成本，在汽車銷售處於行業周期低點時實現了盈利，並且在巴西和中國等全球增長最快的市場里處於有利位置。
上周通用汽車公布的最新財報顯示，今年第三季度該公司盈利20億美元，至此已連續三個季度實現盈利。通用汽車還表示，其債務與勞動力成本已被削減到很低的程度，這使其在汽車銷量大幅下滑的情況下依然實現了盈虧平衡，預計如果銷量完全恢復，其每年稅前盈利可能達到190億美元。
也有分析人士認為，投資者對通用汽車IPO注入的熱情，實際上也是對美國經濟復甦的押注。YCMNET咨詢機構首席投資官邁克爾表示，無論是通用汽車還是買福特公司的股票，投資人買到的多半都是對經濟前景的預期，“如果你認為不會有二次探底，不會有高通脹，美國失業率也會逐步下降，那麼這些股票就值得買”。
在通用汽車IPO的前夕，全美第二大汽車生產商福特公司的股價也節節攀升。11月15日福特收盤價達到每股17美元，創2004年1月以來最高。去年全年福特股價累計上漲334%，今年年內漲幅約為70%，遠遠跑贏美股大盤。 |
