A股影響
內外因或將導致短期震蕩
大盤：由於上周五地震發生之時離A股收盤時間頗近，市場尚未得知地震究竟會對實體經濟帶來哪些影響，因此市場人士多將當日尾盤跳水歸結為突發性事件因素的衝擊。經歷了上周末兩天的消息累積，包括東芝及豐田等大型企業停產、核電站洩漏、赴日游受阻等實體經濟的受阻訊息迅速在市場擴散，那麼，今天以及本周的A股市場是否會出現“餘震”？
對此，長城證券分析師高星認為，就目前國內A股市場的結構來看，地震尚不足構成影響大盤走向的決定性因素，但會成為助力空方在博弈中獲勝的關鍵性因素。高星認為，目前A股市場經歷階段性的上漲後，繼續衝高壓力較大，近期存在調整的需要。具體來看，市場對煤炭、有色等藍籌板塊的估值存在分歧，機構普遍認為藍籌板塊儘管存在估值優勢，但缺乏上漲動力；相反，儘管中小盤股面臨著高估值壓力，但在兩會及“十二五”規劃的推動下，走高動力較強，尤其是各行業龍頭，有望成長為明天的藍籌。
另外，統計局上周五公布的2月份CPI數據高於市場預期，通脹預期再次加強，不排除央行近期再次上調存款準備金率，甚至加息的可能性，低估值的銀行板塊近期機會有限；限購令下，權重板塊地產股也備受擠壓。因此，藍籌和權重同時受阻，近期滬指站穩3000點的理由並不充分。在此背景下，日本地震的突發性事件就可能成為多空博弈中的關鍵因素。悲觀來看，滬指近期有可能回落至2800點附近有支撐。
平安證券金融大街營業部高級投資顧問黃亭懿認為，儘管日本經濟正處於逐漸復甦的通道中，但其經濟實體的巨大能量仍不可小視。若其實體經濟在地震中受到嚴重損害，則將對包括A股在內的周邊市場帶來震蕩效應，上周五亞太地區主要指數的應聲下跌就反映了市場對此的擔憂。
大同證券投資顧問付永翀強調，既然地震對A股市場的影響已在上周五有所反映，本周股指運行將回到對於國內經濟的基本面變化上，目前的關注重點仍舊是通脹預期和流動性預期變化對於股指運行的影響。日本地震不會改變A股的運行軌跡，但在短期內使股指出現波動，建議投資者不要盲目擴大日本地震對於股指的影響，更多把重點放在A股自身運行的一些影響因素上。
板塊
電子和汽車等存短期機會
銀河證券電子元器件行業研究員王莉通過其微博表示，由於心理預期及交通不暢、斷電等因素，日本地震及海嘯事件短期將推高全球DRAM（動態隨機存儲器最為常見的系統內存）、NAND閃存（計算機閃存設備）、顯示屏及其它部分電子元器件價格水平。A股芯片設計公司大唐電信、國民技術，生產玻璃基板的彩虹股份，生產工業電容器的江海股份等受事件刺激短期內可能有所表現，元器件板塊或存在交易性投資機會。
但王莉同時提醒，日本電子廠商廠房及設備普遍受損不大，但地震導致的其他因素短期內將對全球電子供應鏈帶來影響。交通中斷將影響交貨；大範圍斷電將影響工廠正常開工進而減少產能；另外，員工上下班及原材料供給也將給各廠商生產帶來影響。預計大部分廠商將在近期恢復生產，A股元器件行業受影響有限。
其次就是豐田、本田等停產所引發的對國內汽車及零部件市場的熱議。中信證券汽車行業首席分析師李春波認為，僅就地震本身的影響，預計相關企業停產時間不會很長，國內汽車及零部件生產企業總體受此影響不大。短期來看，地震可能會造成進口汽車的供貨緊張，對國內汽車行業的競爭格局略顯樂觀；從中長期角度，地震因素會促進國內日系汽車對本土化生產的加強，供應鏈或將轉至國內完成，相對豐富國內汽車零部件生產企業的機會。
另外，從本次日本地震破壞力程度與人員傷亡數量對比來看，日本防震減災技術值得學習。
黃亭懿認為，這或將加大國內對抗震用材的需求，促進建築用鋼從二級鋼向三級鋼、特鋼的升級改造，或將推動A股的特鋼類和三級鋼生產企業，如＊ST釩鈦、河北鋼鐵等未來需求增加。另外，隨著我國城鎮化水平的逐漸提升，市政公共設備的防災減災需求上升，將推動數字城市建設加速，如同方股份值得關注；另外，公共交通系統的防災減災系統設計企業輝煌科技也可關注。
渤海證券分析師杜征征認為，在地震發生之後，食物和藥品將成為最為緊缺的物資。國際援助或將增加政府對相關物資的採購，國內相關板塊或將面臨短期機會。另外，災後重建也將加大對基建類物資，如水泥、建材等的需求，活動板房生產企業雅致股份或將面臨機會。
核電和資源類股承受壓力
在核電逐漸成為新型能源的今天，日本核電站洩漏造成人體輻射的消息無異於一枚重磅炸彈在國際市場引起廣泛關注。信達證券首席策略分析師黃祥斌認為，這將加重市場對核電能否安全使用的心理壓力，從而對A股市場上的核電概念個股產生一定的負面影響。付永翀認為，核電站洩漏的消息可能會導致市場對於遠洋漁業的擔心，水產養殖可能會有受到輻射的危險，因此對於遠洋漁業板塊也會形成一定的心理壓力。但鑒於目前我國海域受核洩漏污染情況尚不明朗，因此該板塊影響主要為短期心理因素。
另外，自有資源匱乏的日本是鐵礦石、煤炭、有色金屬等上游工業原材料需求大國，強震發生後，由於其部分工廠停產、運輸受阻，採購暫時中斷，全球能源格局因此大受影響。黃祥斌認為，日本短期的需求下滑將使得煤炭、鐵礦石等資源類品種短期都承受一定壓力。但是，在短暫需求降低之後，隨著災後重建的展開，日本的需求將會重新回暖，屆時將有望拉動這類資源類產品的價格再度上漲。因此，日本地震對於鐵礦石、煤炭、基本有色金屬等資源品的影響是短期的。
地震中備受打擊的還有日本的旅遊業，但在對A股市場的影響方面，業內人士意見似乎並不統一。付永翀認為，日本地震將直接導致赴日境外游的客流急速下降，這對以旅遊運營為主的公司會帶來最直接的影響，如中國國旅、中青旅等企業將會受到一些影響，但是鑒於這些企業的整體旅遊運營和景點營利模式比較好，因此受到的影響可能會相對有限。杜征征則認為，原赴日游的國內旅客仍有其他諸多選擇，而原赴日游的境外旅客甚至換做入境游，因此對國內旅遊企業影響十分有限。（來源：新華網） |
