中評社北京5月12日電／歐洲的局勢好不容易有點轉機，華爾街又來添亂。美國最大也是公認最穩健的銀行之一——摩根大通10日公布，由於一項“合成對衝”的交易失誤，該行在近一個多月時間裡巨虧至少20億美元。
上海證券報報道，上述消息公布後，摩根大通的股價在周四美股盤後暴跌，跌幅一度接近7%，並拖累美股銀行板塊全線大幅下挫。周五的亞洲和歐洲市場也受到牽連。
對衝未遂反巨虧
在向美國證券交易委員會提交的文件中，摩根大通披露，3月底至今，公司旗下的首席投資辦公室（CIO）在其“合成信貸”產品投資組合中遭受了至少20億美元的巨額虧損。頗具諷刺意味的是，首席投資辦公室的工作重點正是風險控制。
據悉，此前摩根大通通過一系列和公司債價值緊密相關的複雜交易策略押注經濟持續復甦的預期。從上個月開始，由於此類債券價格朝不利於摩根大通的方向變動，該公司因此遭受嚴重衝擊，其建立的衍生品頭寸大都處於虧損狀態。
摩根大通說，此次虧損主要源自首席投資辦公室設置的頭寸。該部門一季度在險價值平均達到1.29億美元，比上年同期6000萬美元的兩倍還多。摩根大通將這種猛增歸因於“首席投資辦公室所持合成信貸投資組合的調整”。
合成信貸產品屬於金融衍生品，其持有人不必真正買賣相關債券，即可憑借標的債券的信用風險變化獲得盈利，當然也可能發生虧損。摩根大通利用這一工具來對衝其貸款風險，以及其他與企業、銀行和主權政府相關的信用風險。
在摩根大通對這一旨在對衝風險的倉位進行減倉和平倉時，便產生了上述巨額虧損。損失發生之時，摩根大通正試圖縮小此類交易規模。知情人士透露，直到4月13日摩根大通召開一季度盈利分析電話會議之後，公司CEO戴蒙才了解到損失的真正規模。
此前摩根大通曾估計CIO第二季度將盈利2億美元，但鑒於此次交易虧損，該機構的業績預期被調整為虧損8億美元。戴蒙說，迄今為止CIO在二季度產生的約20億美元交易損失，已部分被大約10億美元的證券銷售收益所抵消。但他表示，市場波動可能會讓該行在第二季度產生另外10億美元的損失。
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