美聯儲的數據顯示，美聯儲所持美國國債占美國政府債券餘額的近20%。匯豐控股（HSBC）的數據顯示，3月末英國央行所持英國國債占英國政府債券餘額的比例為26%，日本央行所持本國國債占日本政府債券餘額的比例為30%。
匯豐的數據還顯示，在歐元區，歐洲央行和歐元區成員國央行所持德國國債占德國主權債餘額的10%。
投資者表示，歐洲央行的買盤可能繼續給收益率帶來下行壓力，因為私人投資者購買德國國債的競爭變得更加激烈。
匯豐固定收益研究部門全球主管梅傑（Steven Major）稱，極低的全球收益率與美國收益率下降的趨勢一致。他預計，今年年底美國10年期國債收益率為1.5%。
Prudential Fixed Income高級投資組合經理科林斯（Michael Collins）稱，債券空頭押注長期利率上升的操作數年來、甚至幾十年來都是錯誤的。Prudential Fixed Income管理著5，750億美元資產。
收益率下降給債券投資者帶來了豐厚的資本利得，但處於紀錄低位的收益率讓債券持有人容易因收益率上升並維持在較高水平而蒙受顯著資本損失。
法國興業銀行（Societe Generale）美國國債交易員克羅寧（Anthony Cronin）稱，負收益率債券是債券泡沫出現的一個跡象，這種情況下人們關心的是收益，而不是會不會損失初始投資。
克羅寧表示，如果10年期德國國債收益率跌至零以下，尋求正收益率的投資者將因此承受更大壓力，這意味著他們要承擔更高的利率和信用風險。
克羅寧稱，所有國債市場的流動性都在下降，如果通脹真的回升或者收益率突然走高，這種情況可能造成嚴重問題。
國債市場的結構性調整使得債券投資者容易受到價格劇烈波動的影響。
例如，10年期美國國債價格在2014年曾迅速大漲，隨後德國國債價格在2015年急劇下跌，當時10年期德國國債收益率在觸及歷史低點後升高。日本國債市場今年早些時候也走勢動蕩。
經紀公司R.W. Pressprich ＆ Co.駐紐約的政府和機構交易主管米爾施泰因（Larry Milstein）稱，他擔心，貨幣刺激政策結束時，國債市場走勢將出現迅速且劇烈的逆轉。 |
