很多人寄望的“七翻身”行情被一則銀行理財新規的消息射得人仰馬翻，“史上最嚴監管”新規還是箭在弦上。此外，還有諸如IPO提速、證監會加強IPO全產業鏈監管、產業資本減持等，7月中上旬的反彈成果，大部分被上周三的長陰吞噬。
大盤處於什麼狀態？
毫無疑問，7月27日（上周三）盤中出現的百點暴跌雖有國家隊的護盤動作，且集中釋放了盤面不穩定因素，但同時也重擊了市場的信心。從7月最後兩個交易日看，當前盤面最大的問題是沒有賺錢效應。特別是上周五漲幅榜上顯示：漲停的個股只有15個，其中大部分都是剛上市的新股；漲幅超過5%的個股只有40多只，這種局面要想獲利是有難度的。
另一方面，大盤月線上4、5、6月形成了一個大的整理平台，平台上沿是3097點，下沿是2780點，中軸是2938.5點。7月的走勢依然在3個月的整理平台之中。即使7月27日大跌的最低2939點，也正好落在整理平台的中軸處，且收盤位置在中軸之上。從長周期看，大盤仍處於合理調整範圍內，這就是大盤目前的狀態。
A股經歷7月的多事之秋而不倒下，說明8月仍有機會。通過對宏觀數據、穩增長政策和A股市場大數據動態的分析，8、9月份市場仍有望出現新行情。
從經濟面看，二季度GDP增速為6.7%，與一季度基本持平，沒有繼續下探。雖然二季度的經濟發展走勢仍處於低位徘徊，但刺激政策繼續加碼，供給側改革繼續推進，國企改革加快等利好政策將一波一波襲來，三季度國內經濟有望轉好。另一方面，雖然國有控股企業、集體企業的利潤還在下降，而股份制企業、外商企業、私營企業的利潤在回升。宏觀經濟企穩、企業利潤的增長，主要得益於企業成本降低，降本減負的效果顯現；庫存壓力繼續減輕，產品存貨周轉加快；企業資產負債率在下降等。然而，經濟面的好消息並沒有得到A股市場的正面反映。
從資金面來看，7月MLF已全部到期，繳稅影響也基本消除，在央行持續不斷的“補水”作用下，資金面短時緊張情況已告一段落。目前看，雖然處在月末時點，但30日還有735億元央票到期，加上央行適量的逆回購操作支持，已難撼動資金面回暖勢頭。跨月後，隨著月末因素消退，同時8月財政存款可能轉為淨減少，資金面仍有回暖空間。
加之，今年以來一直炒得沸沸揚揚的“深港通”，有望在8月份正式公布，這個預期將會限制權重板塊的下跌空間。
正確引導市場預期
都說7月是多事之秋，其實7月A股的振幅才5%，而且7月大盤已連續2個月以小陽線收盤，8月份的大盤仍可能繼續以陽線收盤，這樣就將給投資者帶來入市的信心。從月K線圖來觀察，上證綜指已經連續3個月在5月平均線上面了，如果在以往，這樣的走勢就會醞釀大行情了。
現在市場把管理層嚴格監管誤讀成嚴格壓制股價上漲。在市場監管保持高壓常態的背景下，主力如果還按以往監管風暴是“短期利空，長期利好”的思路，市場短期內就不可能轉強。可是，A股已經進入全面監管的時代，監管越來越嚴已成為明確預期。
事實上，管理層“限制投機、打擊內幕交易”、抑制借殼炒作、次新股瘋長等，不是打壓股市，而是在夯實市場基礎，正確引導價值投資方向和吸引長線資金入市。另一方面投資者也必須適應全面監管，改變以往的炒作模式。這樣監管就形成傳播正能量的市場預期。
8月A股仍有機會
展望8月行情，國企改革的目標是推動重組整合，將首先集中在商業類國企領域，其中，核電、航空、航運、軍工、鐵路等五大行業的重組預期較高。從去產能任務出發，鋼鐵、煤炭、建材等行業也是重組高發行業。
有真正內容的主題概念炒作仍不會熄火。中國互聯網＋時代大會將於8月4日召開，是互聯網＋領域最受關注和影響的年度盛會及行業論壇集合，大會包含國際大數據及雲計算、互聯網金融、O2O、移動營銷、智能硬件等多個行業論壇。環境保護稅法草案有望在8月提交全國人大審議，如果進程順利，環保稅法可望年內出台。
G20峰會臨近，部分杭州企業停工。受染料高度污染的行業屬性面臨的環保壓力，染料供給側改革一直大力推進，龍頭企業將迎來重組機會。此外，受杭州G20峰會致使浙江地區染料廠商停產數日影響，進一步限制染料和上游原材料的供給，染料價格處於漲價趨勢中。
“智能網聯汽車發展技術路線圖”研究已基本完成，準備於8月份對外發布。即將公布智能網聯技術路線圖，智能網聯汽車的範疇包含了現在汽車界大熱的“自動駕駛”和“無人駕駛”的概念。考慮到當前的投資需求，無論是公募還是私募基金，都更願意參與績優和成長性比較高的個股，兩市主板中的中小盤價值成長股更值得關注。（來源：證券時報） |
