“倉位不低。”另一家百億私募表示，“沒什麼好減倉的，都已經到底部區間了，越到這個時候越沒有理由減倉。目前看好估值相對低位的個股，一方面政策底逐漸見效，另一方面，宏觀經濟較弱的環境下也會出現不錯的行業和公司。”
值得注意的是，今年以來私募業績總體表現不佳。據格上研究中心數據，統計管理規模50億以上或管理規模30億以上且機構成立滿5年機構的股票策略產品，從10月底已披露的業績看，38只股票策略產品僅2只當月收益為正。截至10月底，今年以來這38只股票私募產品無一取得正收益，回撤幅度最大的超過30%；回撤幅度在10%以內的產品僅7只，占比不足兩成；回撤幅度超過20%的產品有14只，占比36.84%。
對於倉位控制較好、淨值回撤較小的私募而言，近期市場企穩反彈成為布局良機。一家淨值回撤在10%以內的中型私募表示，反彈以來僅小幅加倉，總體倉位維持在四成不足五成，倉位變化不大，當前主要策略還是精選業績增長有保證、估值偏低、各方面“無死角”的個股。另一家淨值回撤在5%以內的中型私募表示，在反彈開始的兩周內就已經加了一成倉位，目前尚未減倉。
把握結構性波段機會
多家百億私募表示，市場整體下行空間有限，當前市場人氣正在恢復，長期保持樂觀，建議把握結構性波段機會。
和聚投資表示，當前A股市場整體系統性大幅向下的概率不大，重點看好行業景氣維持高位、業績具備向上彈性的核心品種，堅定做好逢低配置。未來市場的短期波動大概率取決於政策驅動，而市場演繹的方式大概率以結構化的形式展開，如對民營企業過度悲觀轉為情緒修復，操作上需要兼顧結構性的波段機會。當然中長期的趨勢性行情仍然需要有業績支撐，仍有待觀察。
朱雀投資表示，近期部分個股有明顯的上漲行情。但是，其中有相當部分缺乏基本面支撐，屬於資金炒作行情。不過，市場的人氣和賺錢效應正有所恢復，短期市場波動率也將隨之提升。進一步關注估值處在歷史底部和公司經營能力較好以及基於政策、市場環境邊際改善的個股。繼續關注具有競爭優勢的龍頭公司，把握其合理估值下的投資機會。同時積極關注能力範圍內細分領域具備核心競爭力公司的超跌機會。
（來源：中國證券報） |
