銀行負債端生變
LPR改革對銀行存款端產生一定影響。據央行貨幣政策分析小組8月出具的報告顯示，改革以來貸款利率下行，為了與資產收益相匹配，銀行會適當降低其負債成本，高息攬儲的動力隨之下降，從而引導存款利率下行。從實際情況看，在存款基準利率保持不變的情況下，近期銀行各期限存款利率均有所下降。
今年6 月，幾家大型銀行主動下調了 3 年期、5 年期大額存單發行利率，股份制銀行亦隨之相應下調。國有大行、股份制銀行6月份的大額存單加權平均利率分別為 2.64%和2.71%，相對2019年12月有所下降。此外，部分地方銀行的存款利率也有所下行。
即便如此，目前淨息差仍呈現收縮狀態。專注LPR研究的中國銀行國際金融研究院研究員梁斯告訴記者：“利率下行，銀行淨息差收窄在全球也是普遍現象，資產負債收益率的非對稱下降必然會對銀行淨息差形成擠壓，商業銀行今年二季度淨息差為2.09%，與2019年底相比下降0.11個百分點。”
徐高表示：“目前政策導向是金融讓利實體。在這樣的背景下，息差收窄是正常現象。提升銀行存款利率靈活性應是大方向，但推進起來會比較慎重，會重點考慮儲戶的接受程度。”
陳道富告訴記者：“某種意義上，目前還存在‘存款定資產’現象，畢竟存款仍是銀行負債的主要來源。但是銀行負債來源已多元化，存款占比不斷下降，市場化融資及各種創新對銀行資產負債的影響越來越大。如通過資產同業借貸、發行CD盒等方式實現增加負債，以及加大資產證券化的力度。”
上述銀行人士告訴記者：“貸款利率下調增加了銀行負債端的壓力。目前銀行調整負債端結構主要有幾種形式，首先是調整存款結構，增加活期存款額度，因為活期存款不但利率低，而且能夠帶動結算類中介業務收入提高。在這方面，如果銀行能夠將客戶供應鏈打通，及時為企業提供結算服務，在該類業務中就會具備優勢，目前工商銀行和建設銀行在這方面做得較好。另外，中小銀行可針對中老年人設計一些相對穩定、收益較高的理財項目，這類群體一般都有資金優勢。”
廈門大學經濟學院副院長朱孟楠表示：“銀行負債端擴張應繼續提高存款之外的業務比重，例如利用已有的條件適當境外融資（貨幣、債券等）、主動性同業借款、發行特別債券等，利用新技術降低融資成本。從整個銀行業務來看，可以繼續開拓中間業務。近年來，我國銀行中間業務發展規模與水平均有較大幅度提升，但與金融業務發達的國家相比尚有差距，主要體現在占比及利潤率上。未來，銀行應加大力度擁抱金融科技，從技術創新入手，進一步發展負債端、資產端新型業務，多渠道拓展中間業務，提高金融產品技術含金量，推動金融服務的信息化、智能化、便利化。”
梁斯告訴記者：“對於商業銀行來說，解決負債端問題，首先，要更好平衡資產負債關係，理順利率傳導機制鏈條，強化FTP建設，通過內部收益曲線融合增加FTP定價的科學性和合理性，理順內部利率傳導機制，為合理確定風險溢價建立基礎。其次，要強化利率風險管理能力、基準利率合同重定價能力，並綜合運用利率衍生工具降低利率風險。再次，要更多依靠渠道、品牌、場景、系統等沉澱客戶資源，增加客戶黏性，穩定核心負債。”
“此外，要加大對資產管理、交易銀行、投資銀行等業務投入，增加輕型業務資產占比，拓寬收入來源。並利用低利率市場便利，積極通過市場化方式補充流動性，降低負債成本。”梁斯補充道。
來源：中國經營報 作者:慈玉鵬、張榮旺
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