中評社北京5月10日電／據上海證券報報道，隨著上市公司定期報告披露結束，業績是否兌現邏輯告一段落，市場關注點重新回到市場本身。受商品價格上漲、美債利率上行及流動性收緊預期等多種因素影響，機構認為接下來市場將趨於震蕩，當前應該從行業景氣度出發進行布局，公司盈利仍是影響全年收益的勝負手。
市場趨於震蕩
在上市公司2020年年報和2021年一季報密集披露的情況下，過去兩個月來，業績是否超預期是機構關注的重點。由於不少抱團股春節前已經大幅上漲，當高估值遭遇業績披露季，業績是否超預期便至關重要。即使部分公司業績搶眼，但如果被認為不達預期，業績披露後股價就會遭遇調整。
“整體而言，前面兩個月走勢比較混亂。由於有流動性收緊預期存在，即使公司業績表現略超預期，機構也會借助利好而調倉。”滬上某私募基金經理表示。
從行業表現看，3月中旬以來，受個別國家疫情擴散等因素影響，醫藥板塊展開一波強勢反彈，相關龍頭股表現搶眼。過去一個月來，金鷹醫療健康、大成健康產業、工銀醫療保健等相關基金漲幅高達20%左右。但在美國政府宣布放棄新冠肺炎疫苗的知識產權專利後，疫苗股遭遇劇烈調整，也拖累了整個醫藥板塊。與之相對應的是，市場開始重新回到以商品價格為主的通脹預期上，大宗商品開始大幅上漲。
某績優成長風格的基金經理表示，看淡大宗商品的上漲預期，因為經濟基本面並不支持這種上漲邏輯，當前更多是游資炒作。由於抱團股依然不便宜，導致鋼鐵、煤炭等板塊成為資金追捧的方向，但這種估值替代業績的驅動邏輯預計不會持久。 |
