一方面，資金的跨年效應較往年更為顯著，無論是避險情緒演繹、機構存量調倉、長期資金加倉，開年資金行為的共識高度集中於紅利低波主線，相關交易迅速擁擠，市場交易生態和風格分化趨於極致。同時，美元降息預期下修普遍擾動全球股市，春節前後國內降息概率較大。
另一方面，1月中旬將迎來關鍵時點，國內經濟數據披露落地，打開政策再加碼的重要窗口。隨著資金行為模式將趨於明確，場外配置型資金預計將逐步入場。
配置方面，當前建議投資者優先布局以科創為代表的超跌成長。
中金公司：短期擾動不改長局
進入2024年後，外部環境不確定性邊際上升，A股首周未能延續去年年底的反彈趨勢表現偏弱。可以看到，高股息主題開年超額收益顯著，這體現出在外部環境面臨不確定性的背景下，投資者更加重視當期回報，高股息相關行業憑借穩定的現金流和分紅優勢繼續獲得資金青睞。
展望後市，預期偏弱背景下，建議投資者關注積極因素的逐步累積，尤其是國內政策環境的邊際變化。整體來看，當前短期擾動不改長局，極端估值叠加積極因素的逐步積累，對後市表現不必過於悲觀。
配置方面，2024年市場的配置機會有望好於2023年，未來3至6個月建議投資者關注景氣回升與紅利資產的攻守結合。
中信建投證券：回調提供布局良機
展望後市，市場回調提供布局良機。隨著房地產政策持續推進，PSL（抵押補充貸款）重出江湖，叠加資本市場改革，穩預期信號持續釋放。
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