借存款買長債 賬面大蝕
美國商業銀行連環爆煲的背後原因，可謂罄竹難書。其一是美國聯儲局貨幣政策失誤。在2022年3月至2023年7月間，聯邦基金利率由0.25厘提高至5.5厘，導致資金由銀行存款流向貨幣基金。商業銀行要留住存款，必須提高存款息率。
其二是商業物業問題。美國寫字樓空置率高，業主索性停止償還按揭貸款，而商業物業貸款又占區域性銀行總貸款比重較高，覆巢之下豈有完卵。分析認為，美國商業物業拖欠貸款問題嚴峻，銀行業問題也將會愈來愈嚴峻。
其三是商業銀行為尋求更高收益回報，應付存息支出，迫於形勢借短錢（存款）買較長期債券，這是矽穀銀行的“死因”。分析指出，自2020年以來，美國商業銀行把存款購買大量美國國債、住房抵押貸款支持證券（MBS），當息口急劇上升，導致賬面大額損失。FDIC數據顯示，在2022年第三季，美國商業銀行持有這些證券資產的賬面損失便達到6200億美元，2021年第三季僅80億美元。 |
