7月31日，受日本央行加息影響，日元對美元急劇升值，一度突破1美元兌換約150日元，在一天內升值超過4日元，來到4個多月來的高點。日本債券市場也呈現出收益率快速上行的強烈反應。作為基準的新發行10年期國債收益率一度較前一交易日上漲0.065個百分點，達到1.060%。新發行2年期國債、5年期國債收益率都明顯上漲。
由於加息帶來的匯市波動，東京股市1日早盤大跌，日經225種股票平均價格指數一度下跌近3.5%，東京證券交易所股票價格指數一度下跌約3.9%。
金融機構方面，大型銀行已開始上調利率。三菱日聯銀行31日宣布，受日本央行加息及市場利率上升影響，將從9月2日起將短期基準利率從年利率1.475%上調至1.625%，這是該銀行2007年3月來首次上調這一利率。市場預計，其他大型銀行和地方銀行也將跟隨這一趨勢。
由於短期基準利率是浮動型住房貸款利率的基準，浮動型住房貸款利率也將隨之上升。
在企業融資方面，大型銀行主要使用東京銀行間同業拆借利率（TIBOR）作為參考指標，而地方銀行則主要將中小企業的貸款利率與短期基準利率掛鈎。短期基準利率上調可能會增加企業的利息負擔。
另一方面，加息還將影響日本家庭存款。31日，日本三家大型銀行三菱日聯銀行、三井住友銀行和瑞穗銀行均宣布將活期存款利率將從年利率0.02%上調至0.10%，這是約16年來的最高水平。三菱日聯銀行稱，定期存款利率上調也在計劃中。 |
