|
| 台灣大學經濟學系教授陳南光。（中評社 鄭羿菲攝） |
陳南光指出，2007年、2008年金融危機階段的量化寬鬆政策，雖然沒有導致明顯通膨，但與2020年3月新冠肺炎疫情爆發後，全世界主要央行實施的量化寬鬆政策政策相比，是“小巫見大巫”，包括聯儲局提供各種信用機制，直接介入特定信用市場，如企業借貸、學生借貸等，甚至市場購買公司債、股票、ETF等，讓最後貸款者角色擴張到前所未見的境地，而此次的量化寬鬆應是通膨的主因之一。
陳南光認為，在危機當下，其實很難判對哪些是壞蘋果、好蘋果，且若不積極介入，有可能會得執政當局帶來相當大的政治壓力。
陳南光表示，今年三月初美國矽谷銀行爆發恐慌性擠兌，美國財政部、聯儲局的因應作法是保障銀行所有存戶存款，也推出銀行定期融資計劃，承諾銀行可以將持有的抵押品100%全額面值，以高於市場行情的利率借到最長一年期貸款，這主要是擔心擠兌蔓延。事後來看，聯儲局經過10多年的金融體系改革後，此次採取的作法並沒有讓納稅人負擔紓困成本，整體來說是進步的。
陳南光說，根據他的觀察，台灣能渡過金融風暴的原因是，政府財政赤字與負債相對較其他國家低，台灣的金融機構與金融市場與國際金融市場連結不深，等於是相當程度被孤立，金融市場發展相當侷限，但危機時也因為這樣的隔離，受傷則較淺。
陳南光認為，台灣的外債也相對較低，東南亞幾個國家外債比重相當高，泰國、馬來西亞、韓國都一樣，危機相當高時，外債外逃等於是對國家的擠兌，會讓匯率貶值幅度高很多，亞洲金融風暴期間，韓國匯率貶值約40%，台灣匯率貶值是20%，相對較輕。 |
