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| 2月2日，股民在北京一家證券交易所看盤。 新華社 |
中評社北京2月2日電／2月2日，滬深兩市高開，滬指開盤2008.13點，漲0.88%；深成指開盤7073.87點，漲0.84%。
開盤時： 個股多漲，飛機制造、農林牧漁漲幅居前，玻璃行業相對較弱。
至11：30 ，滬指午盤收2000.85點，漲0.51%；深成指午盤收7046.90點，漲0.45%。農林牧漁、水泥等漲幅居前，煤炭、金融等相對較弱。
至15：00，滬指收盤2011.68點，漲1.06%；深成指收盤7087.61點，漲1.03%。個股普漲，化肥、飛機制造、農林牧漁等漲幅居前，煤炭、金融等仍相對較弱。
送走吉鼠，迎來祥牛，牛年股市給投資者帶來諸多牛市幻想。
經濟參考報報道，在接受記者采訪的時候，多數業內人士和專家都表示，在經歷經濟基本面滑坡和大小非解禁等多重壓力導致的巨幅調整之後，牛年後股市整體上看機遇大於風險，但是，投資者在做抉擇時，尚要把握住市場運轉節奏，觀察上市公司公司業績以及政策面的變化，在不確定因素重重籠罩的環境下注意分散投資，慎防投資過於集中時的“踏雷”風險。
股市整體向上概率較大
“2009年上市公司業績增長大致約為負10至15%，上證綜合指數的運行空間大致在1300點至3000點。”信達證券研究開發中心副總經理劉景德如此表示。
根據信達證券的判斷，2009年的股市總體運行格局為先抑後揚，低點大致在2季度。其後能够大幅反彈的理由在於：首先，中國在國際經濟體系中地位的提升。其次，中國經濟增長模式轉型帶來的希冀。再次，2008年實施的寬鬆貨幣政策滯後效應帶來的流動性充裕，有利於股市反彈。最後，政府積極實施的財政政策帶來的影響，也將會在2009年3季度後逐步體現。
國泰君安的首席經濟學家李迅雷表示，2008年一到四季度GDP的遞減走勢會延續到今年的一季度，隨著中央經濟刺激計劃的實施，在一季度後GDP將會逐步走高，預計今年GDP的增長幅度將會在7.8%。在宏觀經濟、大小非等因素的影響下，今年股市將呈現“平衡市”的態勢，優於2008年單邊下跌的走勢，預計宏觀經濟將在2010年見底，股市將會提前作出反應。
德聖基金研究中心最新發布報告則稱，就股市而言，2008年國內外經濟環境的快速變化超出多數人的預料，A股市場的巨幅下跌已經反映了相當悲觀的預期。2009年雖然內外圍經濟環境仍然不太樂觀，但未來股市整體向上的概率較大，2009年股市投資中可能出現結構性投資機會。
政策刺激作用將逐步顯現
相關信息顯示，在鋼鐵、汽車產業振興規劃出台之後，相關部委正在共同抓緊制定造船、石化、輕工、紡織、有色金屬、裝備制造和電子信息等其他七個重點產業的調整和振興規劃。分析人士對此表示，政府的這些產業振興規劃，能够起到較強的導向和拉動作用，將會給市場帶來源源不斷的投資熱點。
與此同時，2008年12月份的貨幣信貸增速遠遠超過預期，新增貸款超過7700億元，這是2008年1月以來的最高增速。正是寬鬆的貨幣政策，改善了市場的流動性。國泰君安認為，預計未來一年內還有五次降息。中金宏觀組預測未來一年降息的空間還可以超過100個基點。
除了國內許多機構對後市偏向樂觀之外，國際投行人士近期也對我國宏觀經濟發展和A股市場頗顯信心。針對我國政府的財政刺激政策，摩根大通董事總經理兼中國證券市場主席李晶表示，“政府出台的經濟刺激方案盡管被少數人批評為含糊且包括既有投資，但無可否認是至今全球各國面對經濟危機衝擊下所推出的最大型的財政刺激方案。我們相信，政府注資對經濟帶來的積極作用將在2009年下半年顯現。”她認為，包括水泥、建築、鋼材、醫療保健及保險，以及環保技術等等，均是政策受惠行業。
李晶同時表示，“新農村改革所釋放出的需求將是長久而持續的。”新農村改革的具體表現是讓農業現代化，并具有國際競爭力；讓城鄉建設一體化，拓展城市基礎設施建設和房地產的空間；讓農民城市化并市民化，繼續擴張城市居民的需求。
而根據德銀大中華區首席經濟學家兼投資策略師馬駿的預測，2009年經濟風險主要來自於美國、日本和歐元區的經濟和中國房地產市場走勢。他表示，由於外部需求進一步下滑和國內地產、制造業和礦業的投資大幅減速，中國GDP增長率將在2009年放緩至7%。他還表示，中國GDP在去年四季度第一次觸底，今年會由於財政刺激政策有所反彈，但在2010年上半年很可能再次觸底。
主題投資機會浮出水面
海通證券表示，在節後的2月份，對A股市場資產配置的總體思路可以概括為：年報掘金和主題投資。
年報掘金方面，一是關注2008年業績優秀，2009年業績依然較好的行業，包括通信設備制造、食品飲料、醫藥生物、部分機械子行業和部分化工子行業；二是關注2008年業績不佳，但是2009年業績預期較好的行業，如電力、煤氣、水和金屬非金屬行業。主題投資方面，一是政策主題，如受惠4萬億投資的工程機械、水泥、輸變電設備、鐵路設備；受益行業振興的鋼鐵、汽車、造船、石化、紡織；受益於降息的房地產；受益於創業板的券商、有創投業務的公司等。二是需求穩定且成本下降主題，如電力行業和電力設備行業。
從更長的投資配置來看，太平洋證券分析師劉繼偉表示，十大行業振興計劃最先推出的是汽車和鋼鐵產業調整振興規劃，隨後，石化、輕工業和裝備制造業也將會推出，市場熱點可能進一步擴散深化。針對節前國務院審議通過醫改方案，天相投顧分析師表示，醫改方案的通過對醫藥行業帶來整體性利好，鑒於目前醫藥股相對於大盤的估值溢價水平較高，建議選擇具有核心競爭力、能够長期可持續發展的公司作為戰略性配置。
知名證券投資分析人士花榮則斷言，牛年最值得注意炒作的題材是上市公司的收購戰，特別是那些第一大股東持股比例較低，公司主營穩定的上市公司。目前已經有上市公司被一些機構舉牌，這個現象已經引起了職業機構的高度注意，職業機構認為牛年的最重要牛股將在收購戰中產生。 |
