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人民幣國際化之路有多遠

http://www.CRNTT.com   2012-03-25 08:06:03

人民幣國際化：風物長宜放眼量 　　文章認為，中國金融市場還不成熟，金融市場的深度和效率還很欠缺，金融制度的完善程度和超前性與世界先進水平還有較大差距，姑且不說我們是否滿足“可獲得性、可使用性和穩定性”要求，即使滿足了這三個要素，我們也得審慎而為。一則貨幣國際化是一把“雙刃劍”，既能給中國帶來巨大的經濟便利和相當的“鑄幣稅”收入，減少高額外匯儲備的風險，同時，人民幣同樣也有“特里芬難題”風險，在維護人民幣幣值穩定與保持國際收支平衡之間面臨兩難選擇。美國人可以憑借其“美元霸權”將風險轉嫁給其它國家，讓世界人民為其埋單，無論從道義上還是從金融實力上我們都不可以這樣做。從中短期來看，中國外匯儲備較多，中國內需增長潛力巨大，人民幣國際化後這一矛盾暫時不會凸現。二則，人民幣國際化必然會遭遇與美元、日元的競爭。在美國推行“金融資本工業資本世界加工廠”的國際分工格局下，美國主要經營金融資本，日本和歐洲主要經營工業資本，新興市場和發展中國家主要是世界加工廠。 　　在這一模式下，世界資金鏈的循環是新興市場國家和日歐資金回流美國，一部分供美國人享樂，另一部分通過美國的金融創新形成金融資本，在美元政策的配合下進入日本、歐洲及新興市場國家，獲取超額金融利潤。在這個國際分工鏈中，美國處於最頂端，日歐處於中間，新興市場國家及發展中國家處於最低端。為了保證新的國際分工戰略得以順利實施，美國人必須保證國際分工模式的角色定位相對穩定，必然對其他經濟體涉足國際金融業時刻進行監控，只要美國的壟斷金融資本利益受到威脅，美國人便不惜發動貨幣戰爭予以摧毀。上世紀80年代以來，美國針對日元、歐元、人民幣發起的一系列貨幣戰爭此起彼伏，狼煙四起。在人民幣匯率問題上美國人已經糾纏不休，倘若人民幣真正國際化，美國人會動用一切可能的手段加以鉗制。還有我們的近鄰日本，始終是中國最強大的競爭對手。在國際關係中有一個現象：沒有哪一個國家希望自己的鄰國是強國。鄰國強勢意味著資源會向鄰國集聚，同時增加弱國的安全防務成本。在處理鄰國的關係上慣用的策略是《三十六計》中的“遠交近攻”，而日本是運用這一策略的高手。二戰中，日本曾以遠交近攻為國策，與遠在歐洲的德意結盟，近攻中、朝、越、緬……和南太平洋國家，一舉達到其戰略目的。東南亞國家一直是日元的主要區域，人民幣國際化意味著將會與日元貼身肉搏，日本人豈能善罷甘休？這些都會增加中國經濟的風險。 　　總之，人民幣國際化是一個長期國策問題。人民幣國際化將給中國經濟的長遠發展帶來巨大的機遇，但在國際化的過程中，我們又將承受諸多風險的考驗，但利大於弊，“風物長宜放眼量”。對此，我們必須“胸懷大志，腹有良謀”，高瞻遠矚，統籌規劃，循序漸進，先區域後全局，從中國周邊國家開始，推進人民幣區域化，然後再向國際化邁進。 　　首先，夯實實業基礎，讓中國經濟具備“包藏宇宙”的容量。沒有實體經濟的穩定發展，金融就會成為無源之水，無本之木。積極穩妥地推進中國企業走出去戰略，改變中國出口導向型戰略，做到國強而民富，增強中國的內需能力。美國企業的海外資產已經超過14萬億美元，2007年開始，海外盈利已經超過了企業的國內盈利，這樣就大大分散了美國國際收支逆差的風險。人們只知道美國政府債台高築，殊不知美國企業非常富有，這種“國窮企業富”的狀況大大增強了美國經濟的國際競爭力。 　　其次，加快金融市場化改革，建立健全金融市場，提高金融市場的深度、廣度和效率，擁有“吞吐天地”資金之能力，讓世界各國資金進得來，出得去。 　　最後，要“韜光養晦”，加強溝通協調，處理好對外經濟合作關係，尤其是要建立與周邊國家良好的經濟金融合作關係，構建人民幣國際化的制度框架，減少人民幣國際化的政治成本和經濟交易成本。在這點上我們還得多學習劉備在“青梅煮酒論英雄”中“假痴不顛”的韜略。

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