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美元霸權制度才是全球金融危機的根源

http://www.CRNTT.com   2009-01-08 06:31:28

南方都市報：難道當時各國沒有認識到這種匯率政策的危害，沒有進行過一些協調？ 　　向松祚：認識到了。1933年，主要大國齊聚倫敦召開國際貨幣和經濟會議，主題是穩定世界貨幣和削减關稅。關鍵是美國的態度。當時英鎊已經貶值，幣值高估且依然維持金本位制的大國就是美國和法國。英國和法國的希望是美國不要貶值，以此爲基礎穩定國際貨幣。羅斯福總統不同意，他拒絕出席倫敦會議。他不願意美國爲此付出通貨收縮之代價。結果倫敦會議破産。羅斯福將美元貶值15%，將黃金兌美元的價格上調。美元貶值讓法國法郎處於風口浪尖，隨時面臨貶值。果然，法國拼命維持金本位制到1936年夏天，不得不拋弃金本位制幷將法郎大幅度貶值。緊接著，英國、法國、美國簽訂《三國協定》，主要條款由美國提出，實質是完全拋弃金本位制，允許各國調節匯率，不過變動匯率之前要通告其他國家幷獲得同意或默許，目的是避免競相貶值。美國總統羅斯福、財長摩根索和他們的經濟顧問已經非常清楚：現在國際貨幣體系的主角已經不是黃金了，而是美元。 　　南方都市報：美元本位制正式形成，實際上是在1944年的布雷頓森林協議。 　　向松祚：美國聯邦儲備銀行在1914年開門營業的第一天，實際上就是世界最强大的中央銀行了，只不過她那時還沒有充分意識和運用這一點。原因很簡單，當時美國經濟之規模，已經超過英、德、法（分列後三位）三國之總和。一戰的炮火昭示著美元本位制已浮出水面了。戰爭的炮火將歐洲大量黃金儲備資産送到美國這個“安全的天堂”。面對滾滾而來的巨量黃金，年輕的美聯儲不知所措。她有時任由黃金儲備流入相應增加國內貨幣供應量（美元供應量），有時却又拒絕將黃金資産貨幣化，由此造成美國國內價格水平大幅波動。正是處於對美聯儲貨幣管理能力的不信任，經濟學家凱恩斯才强烈反對英國恢復金本位制，採取與美元的固定匯率體系。布雷頓森林協議不過是美元本位制的正式加冕禮，就是人們熟知的“美元與黃金挂鈎、其他貨幣與美元挂鈎”，而在這之前美元已是國王了。 　　不受約束的美元體制+浮動匯率製成了世界的枷鎖 　　南方都市報：美元成爲國際主導貨幣意味著什麼？ 　　向松祚：美元取得“准黃金”的地位，成爲全球最主要的儲備貨幣、支付手段、結算工具、價值儲藏手段、計價單位、資本市場交易工具、外匯市場干預貨幣，美國可以靠發行美元，獲取鑄幣稅和通貨膨脹稅。任何一個掌管貨幣發行權的政府，在一定的限度內，都可以通過增發貨幣來獲取真實財富。當然，一般的主權國家政府，其貨幣不是國際流通貨幣，流通量有限，濫發貨幣的能力有限，徵收通貨膨脹稅的能力有限。美國不一樣，它是全球霸權，美元全球流通，全世界都接受。所以在相當的限度內，美國可以通過濫發美元向全世界人民徵稅。也就是說美國可以轉嫁危機，讓全球人爲其財政赤字買單。但在布雷頓森林體系下，美元的發行還是受到約束的。因爲按照條款，其他國家手頭的美元可以按照固定的價格（35美元兌換1盎司黃金）兌換成黃金。若美國亂搞，發行美元太多，其他國家就可能失去對美元的信用，將美元拿到美國財政部兌換黃金。黃金儲備的下降會約束美元的發行。但遺憾的是，美元與黃金挂鈎的布雷頓森林體系被美國總統尼克松顛覆了。

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