再者，希臘經濟對國內信貸和外國貸款的依賴程度太高，受金融危機的衝擊較大。2001年希臘加入歐元區後，政府能夠以更低的利率為債務融資，在信貸繁榮期間低估了違約風險，而較為强勁的經濟增長掩蓋了公共財政的潜在脆弱性。同時，本國經濟越來越依賴于國外貸款，一般而言，對外負債比率不宜超過20%。然而，2008年希臘的外債餘額約5100億美元，負債率高達149.25%，而其外匯和黃金儲備不到35億美元。危機前希臘從海外大量借貸（主要是德國）來進行大規模的海外投資，結果這些投資後來出現巨大損失。
最後，歐元區實行統一貨幣制度和貨幣政策，維護整個歐元區的價格水平穩定，但是，由於政治聯盟的缺失，歐元區却沒有統一的財政政策，造成了分散的財政政策和統一的貨幣政策之間的失衡。由於經濟結構和所面臨的外部衝擊不同，各個成員國在統一貨幣面前，很難處理本國的經濟周期波動。自歐元流通以來，歐元區一直沒有出現危機，這主要得益于2000－2007年間全球良好的經濟環境和低通脹水平。次貸危機的爆發引發全球經濟衰退，暴露了歐元區自身的內在缺陷和巨大債務風險。
歐元區存在債務危機隱患的國家還包括葡萄牙、西班牙和愛爾蘭，這些國家預算赤字占GDP的比例分別達到9.3%、11.2%和12.5%。儘管它們的財政赤字融資壓力低於希臘，但信用評級仍將面臨挑戰，尤其是西班牙的問題值得重視。希臘在歐元區經濟中的比重較小，其GDP只占歐元區GDP的2.6%，而西班牙却占據11.8%，其債務總額達5600億歐元（占GDP的67%左右），超過了希臘、葡萄牙和愛爾蘭三國的總和。如果西班牙出現主權債務危機，歐盟和IMF恐怕都難以負擔其融資規模。
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