其三，過度投資和產能過剩風險凸現。在流動性過剩的背景下，過多的流動性通過銀行信貸轉變為投資，容易導致投資的過度膨脹和產能過剩問題，造成投資收益率偏低，特別是鋼鐵等過熱經濟部門，近年來低水平重複建設問題非常突出。同時，流動性過剩會推動貸款利率下降，一些效率比較低的行業和企業在過去不能獲得融資，現在也能夠比較容易地得到銀行的資金支持，資金的使用效率大大降低。2009年中國新增固定資產投資10.91萬億，月平均增速接近64%，截至到第三季度，2010年中國新增固定資產投資6.3萬億元，新增投資額占GDP的數值為23.4%。固定資產投資過快會導致產能迅速擴張，一旦產能的增長速度明顯高於消費需求的增長速度，產能過剩的風險上升，最終會給行業盈利產生不利影響，使得投資回報率偏低，甚至為負，影響到銀行體系的資產質量和金融體系的健康。
其四，短期資本流動衝擊的風險增加。造成中國目前流動性過剩的一個很主要的原因是大量的短期國際資本流入中國，而這些資本逐利性強、投機性大、流動性高。短期資本的大量流入，會導致中國經濟的不穩定性因素增加。一旦外部環境發生改變或者國內政策措施有所變化，這些私人資本就會在較短時間內大規模的撤出，形成資本的快進快出，引發資產泡沫破裂和本幣大幅貶值。從實際經濟運行來看，在大量短期國際資本流入中國的2009年和2010年，資本流動也數次發生逆轉，尤其是在幾次美元突然走高之時，美元低息套利中斷，資金大量撤出給中國造成較大衝擊。
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