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| 中國證監會副主席桂敏傑為滬深300股指期貨合約上市鳴鑼。 |
中評社北京4月17日電／股指期貨昨正式上市交易，四只合約全線收漲，首日成交量達到58457手，單邊成交額達到605.38億元，投資者參與熱情較高。而股指期貨昨天高開低走的走勢，讓更多投資者首次嘗到賣空賺錢的滋味。不過，作為一個零和遊戲，有賺的就肯定有賠的，昨天做多的投資者只能眼睜睜看著自己賬戶上的資金被劃走。而A股“綠臉”迎股指期貨，股指期貨概念股表現不佳,中國中期暴跌9.82%。
新華社報道，股指期貨上市首日，在江蘇東華總部，記者見證了該營業部成交首單的誕生，9：10分左右，客戶周先生在集合競價時段，對滬深300五月合約進行開倉買入操作，並於9：15分，以開盤價3470成交，手數為兩手。據介紹，這也是江蘇投資者股指期貨第一單。
周先生表示，作為第一批參與股指期貨的投資者，第一次參與實盤操作，小試身手，盈虧不重要，重要的在於體驗。周先生表示，首日會選擇平倉。據介紹，作為個人投資者，周先生有多年的商品期貨操作經驗，不過對股指期貨仿真交易，參與僅一年多，周先生坦言，做模擬交易和做實盤有很大區別。“那可是實實在在的真金白銀，心理因素自然會有區別，”周先生告訴記者。
在弘業期貨，記者了解到，該公司大約有五成多的客戶參與了股指期貨首日交易。弘業期貨分析師吳久峰介紹說，股指期貨作為新鮮事物，投資者大多把首單當做體驗。其中一位客戶昨天下單就是以對衝的方式操作的，多空各做了一手，兩個方向同時試探性操作，意在完成風險規避。
另據了解，長城偉業期貨南京營業部在9點15分以3453點買開成交五月合約。來自南京部分營業部的消息顯示，昨天交易客戶所動用的資金量，均未超過保證金比例的50%，沒有出現所謂暴倉的情況。
高開低走，上市首日空方賺大錢
昨天早盤股指期貨四個合約全線高開，其中主力合約IF1005高開於3450點，漲幅在2%之上；1012合約的高開幅度更是達到了7%之上，開盤於3618.8點，投資者依然習慣炒新。不過，四個合約均呈高開低走走勢，合約均在開盤前5分鐘創出上午的最高點，隨後一路下挫，直至10點半，止跌企穩，開始構築平台整理。午後13點30分，期指開始拉升，但是好景不長，14點10分起，又呈下探趨勢，尾盤大幅下挫，但是均收於掛牌基準價之上。
截至收盤，1005合約上漲0.49%，1006合約上漲1.25%，1009合約上漲3.32%，1012合約上漲4.65%；而當天滬深300指數是下跌了38.24點或1.13%。
從日內期貨與現貨走勢來看，期貨合約和現貨指數盤中相關性並不太高。
從日內波動性來看，滬深300現貨振幅為1.17%，而股指期貨四個合約的振幅分別為：2.17%、2.24%、3.96%、3.26%，雖然均高於現貨指數，但明顯低於當天的漲跌停板幅度，因此可以說，股指期貨上市首日運行平穩。
昨天期現走勢背離，盤中期現價差最高接近90點，最低超過50點，盤中出現大量期現套利機會以及逢高賣空機會。股指期貨昨天高開低走的走勢，讓更多的投資者首次嘗到了賣空賺錢的滋味。
業內人士算了這樣一筆賬，昨天如果按照最高最低點來算，5月份合約做對的最多能掙15%，做錯的最多賠15%；6月份合約最多的賺14.8%，做錯的最多賠14.8%；9月份合約最多的賺22.26%，做錯的最多賠22.26%；12月份合約最多的賺18.3%，做錯的最多賠18.3%。這充分說明了股指期貨市場的杠杆作用，因為現貨市場一般不可能一天盈利或損失超過10%，說明股指期貨市場高收益高風險。
與股票市場不同，股指期貨是一個零和遊戲，多空雙方有賺的就肯定有賠的，做空的基本全賺了，做空的基本全賠了，昨天就有幾十億的資金從多方劃到了空方手裡，因此做多的投資者只能眼睜睜看著自己賬戶上的資金被劃走。
交投活躍，首日成交破600億
從成交量方面，上市首日，期指合約成交超出市場預期，交易比較活躍。根據中金所公布的交易數據，股指期貨首日成交量達到58457手，單邊成交額達到605.38億元，實現開門紅。從成交、持倉分布上看，1005合約是名副其實的主力合約，成交量和持倉量占比都在80%左右。主力合約IF1005成交48988手，遠超過市場預期的1萬手。
長城偉業測算認為，股指期貨四個合約成交按6萬手，同時按參與交易的客戶7000戶交易，平均每個賬戶成交8.6手，按平均每手手續費100元計算，上市首日股指期貨為行業帶來收入約1200萬元。從長城偉業期貨向全景網提供的數據來看，該公司大約有四成客戶參與了股指期貨首日交易。此前市場所擔心的流動性不足的問題並沒有出現，不過入市的投資者大多以試探性交易為主。
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