|
| 黃光裕180億注資中關村 |
早在2006年，鵬泰投資開始介入中關村重組之時，就在《收購報告書》中承諾，在中關村妥善解决CD－MA擔保問題及在各方努力下解决了上市公司的其他或有負債、逾期貸款、稅務糾紛等問題，可以確保上市公司的資産和資金安全的前提下，鵬泰投資同意向上市公司尋找或注入優質的房地産項目及提供部分資金幫助，以協助上市公司明確主業及增强其持續盈利能力。
此後，黃光裕通過一年多的努力，化解了涉及金額33.9億元巨資的CDMA擔保風險；幫助中關村解决了10多億元的各種債務。爲此，黃光裕持有的鵬泰投資先後支持中關村數億元，以解决中關村的困難。
但作爲一家剛剛經歷重組和股改的上市公司，2007年中關村在解决大量銀行債務重組和擔保問題後，長期健康發展的問題隨之凸顯出來。
截至2007年12月31日，中關村科技累計虧損11.03億元，財務狀况不良，主營業務不突出，企業缺乏發展後勁的現象依然存在。公司健康快速持續發展仍存在較大困難。
重組後的“中關村”則將明確企業的發展主業，實現公司快速發展。據悉，重組後中關村的發展將著重於四個板塊。其一爲住宅開發；其二是持有物業的租賃業務（如商業、酒店、寫字樓）；其三爲科技園區開發，其四是一級土地開發。從這些板塊來看，經營性資産的注入將爲公司提供穩定的經營性收入和盈利，而成片一級土地開發業務的注入，爲公司獲得政策性支持、穩定的開發利潤和未來的二級土地儲備打下良好的基礎。
鵬泰投資希望通過本次交易，讓中關村徹底擺脫主營業務不明確、負債率高、新業務拓展不暢等困境，成爲以住宅地産和科技地産爲平台的房地産上市公司。
據王軍預計，完成資産注入後，中關村2008年和2009年淨利潤將分別達到4.5億元和7億元以上。據此計算，中關村2008年和2009年的每股收益將分別爲0.234元和0.364元。
此外，由於中關村停牌時間過長，大盤在此期間出現暴跌，黃光裕選擇此時注資幷不劃算，經計算，他要向老股東“倒貼”40億到50億元的資産。
據悉，2007年9月28日，“中關村”正式停牌，當時的大盤點位接近5600點，按照規定，本次非公開發行價格爲本次董事會决議公告日前二十日股票交易均價14.67元／股。時隔近7個月，大盤指數一度下跌50%左右，但由於大股東仍以7個多月前14.67元每股的換股價將約180億元優質地産項目注入上市公司，對於鵬泰投資和黃光裕來說，能够實際持有的總股本减少了約四億股，相當於向上市公司貼入了40億到50億元的資産。
王軍說，事實上，這種定價有利於“中關村”的中小股東，將爲6億多老股虛擬股價起到夯實的作用，將墊厚每股淨資産和每股盈利能力，保證了“中關村”中小投資者的利益。
身價超過500億
分析人士認爲，以黃光裕的精明，不太可能做“賠本”買賣。在“倒貼”的背後，黃光裕有著以退爲進的長遠打算。
重組前，中關村的市值不到100億元；重組後，中關村市值有望接近300億元，按照黃光裕的設想，若干年後，中關村的市值將與在香港上市的國美電器相比肩，那時，掌控中關村七成股份的黃氏家族將超越500億身價大關，重新奪回“內地首富”的位置。 |
