第三，要繼續優化信貸結構，引導商業銀行加大對重點領域和薄弱環節的信貸支持力度，嚴格控制對“兩高”行業和產能過剩行業的貸款，服務於經濟結構調整的大局，為經濟可持續發展提供動力支持。
第四，要有效防範系統性金融風險。高度重視經濟較快發展中存在的流動性寬鬆、信貸投放較大等可能積累的順周期系統性風險隱患，加快構建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架。
胡曉煉強調，當前和未來一段時期，中國金融宏觀調控仍將面臨國內外流動性寬鬆的壓力，必須控制好流動性的總閘門，引導貨幣信貸合理適度增長。2011年是“十二五”開局之年，各方面發展熱情高，基於流動性偏多之上的貨幣信貸擴張壓力必然較大。為做好下一階段宏觀調控工作，保持經濟平穩健康運行，人民銀行將按照中央的要求，健全宏觀審慎政策框架，綜合運用利率、存款準備金率、公開市場操作等價格和數量工具，提高貨幣政策的有效性。
胡曉煉介紹，下一階段，人民銀行要繼續運用各種常規貨幣政策工具，同時進一步完善貨幣政策工具。按照中央關於加快構建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架的要求，把貨幣信貸和流動性管理的總量調節與健全宏觀審慎政策框架結合起來，運用差別準備金動態調整，配合利率、存款準備金率、公開市場業務等常規性貨幣政策工具發揮作用。
差別準備金動態調整要在原差別準備金基礎上進一步完善和規範，其調整基於社會融資總量、銀行信貸投放與社會經濟主要發展目標的偏離程度及具體金融機構對整個偏離的影響，考慮金融機構的系統重要性和各機構的穩健狀況及執行國家信貸政策情況等，以更有針對性地回收過多流動性，引導金融機構信貸合理、適度、平穩投放，優化信貸結構，體現宏觀調控的要求；並為金融機構提供主動按宏觀審慎政策要求，從提高資本水平和改善資產質量兩個方面增強風險防範能力的彈性機制，達到防範順周期系統性風險積累的作用。人民銀行將統籌協調使用多種貨幣政策工具，增強宏觀調控的靈活性、針對性和有效性，切實貫徹實施好穩健的貨幣政策。 |
