中評社香港9月7日電／從短期融資券（下稱“短融”）到中期票據（下稱“中票”），再到超短期融資券（下稱“超短融”），鐵道部在債務融資領域一直走在前沿。中國銀行間市場交易商協會（下稱“交易商協會”）日前公布，批准鐵道部在銀行間市場發行50億元非公開定向債務融資工具，使其再獲融資新渠道。
《第一財經日報》報道，此前有媒體報道，建設銀行、中國銀行等國有大銀行根據監管部門風險預警，針對“鐵公基”等大客戶取消或減少貸款利率優惠，對鐵道部貸款恢復或接近基準利率。
國有四大銀行中報也顯示其對鐵道部單一集團客戶授信集中度接近15%監管紅線。
種種跡象表明鐵道部從傳統銀行體系獲得貸款難度上升，成本提高，而隨著現有債務還本付息壓力加大，鐵道部不得不積極拓展融資渠道。
《鐵道部2011年上半年主要財務及經營數據報告》顯示，截至今年6月底，鐵道部總資產3.57萬億元，總負債2.09萬億元，資產負債率為58.53%。
屢屢試水新工具
根據交易商協會發給鐵道部的通知書，鐵道部發行定向工具注册金額為50億元，注册額度兩年內有效，由中國銀行和工商銀行擔任聯席主承銷。在未來兩年內，鐵道部可分期發行定向工具，不過首期發行須在注册後6個月內完成。
非公開定向債務融資工具，簡稱“定向工具”（PPN），俗稱“私募債”，僅針對銀行間債券市場特定機構投資人發行，不向社會公眾發行，在特定機構投資人範圍內流通轉讓。
據交易商協會相關負責人介紹，區別於公開發行方式，非公開定向發行由發行人與投資人通過達成《定向發行協議》，協商確定信息披露具體內容及方式。
|
