但是，對於理財產品的利率，則鞭長莫及。不經意間，一年期存款利率作為基準利率的功能，在很大程度上受到了挑戰。同時，這也意味著商業銀行實際上也在主動地嘗試利率市場化。在各種監管要求之下，如沒有利率市場化的積極實踐，不去發行利率較高的理財產品以彌補運行資金的不足，銀行可能連正常的運行都難以為繼。應加快存款利率市場化方面的嘗試，包括大額存款單，允許某些銀行差額化定價等，早日實現存款利率上限的退出，並在“十二五”期間，爭取完成利率的市場化定價。
文章最後稱，未來央行可能允許大額定期存單等金融創新工具的發行，並通過使用新型市場化定價工具為存款利率的自由化打開空間。此外，逐漸放開貸款利率下限和存款利率上限區間也是推進利率自由化的一個途徑。 十二五期間，最主要的任務是是取消存款利率的上限。利率市場化改革，有利於貨幣政策更加依靠“價格型”而非“數量型”工具，是中國金融體系改革的關鍵一步。價格機制完善將會對未來更加成熟的金融市場做以鋪墊。
儘管如此，推動人民幣國際化的風險，特別是配套金融改革所帶來的潛在風險不能小覷。因為改革之後，不僅政府的宏觀調控措施的有效性會大幅下降，短期資本流動以及人民幣幣值穩定都難以通過過去的行政手段進行及時的調整。因此如何選擇金融改革的具體秩序和操作方法，以及如何使用適當的監管措施都是下一步改革應當思考的重點。 |
