盈利能力2009年因水資源費上調連續兩年年虧損過億元
去年3月份，廣州水投公開發債募集5億元的資金，這是其成立以來首次發行企業債券，發行期限為2年。和2009年初那次銀團為廣州治水授信貸款350億元比起來，去年的這次融資規模只能算是個零頭。
但這5億元的借債對廣州水投去年的正常運營關係重大。據發債公告顯示，這次募集資金，其中3億元用於自來水公司原材料、維修配件採購及支付電力費用；2億元用於工程公司材料採購、償付應付款項以及其他臨時性資金需求。
而在這份募集資金公告中，評級機構聯合資信評估有限公司直接指出了廣州水投的盈利能力較弱。據統計披露，2009年和2010年1－9月，廣州水投主營業務收入分別為34.91億元和31.40億元，同期營業利潤卻為－1.73億元和－1.15億元。也就是說，該公司連續兩年每年虧損1億元以上。而這個所謂的主營業務，就是自來水公司供水收上來的水費。
究其因關鍵有二：一是廣東省水利廳在2009年上調水資源費由0 .03元／噸增加到0.12元／噸，導致2009年自來水公司增加成本約1億元；二是近年來，公司下屬子公司———自來水公司供水業務中原材料等成本均大幅上漲而導致生產成本增加。
償債能力白雲湖預計能賣近300億元受宏觀政策影響計劃推延
當年的銀行授信“大禮包”已經變成了今日的沉重治水債。根據此前披露的信息，350億元的治水債貸款期限為20年（含5年寬限期），即2009年—2029年；提款期為5年，即2009年2月6日—2014年2月6日。也就是說，廣州水投目前還可以繼續舉債，從2015年起開始分期償付銀團貸款本金。
為了償債，廣州市政府為該公司注入了白雲湖地塊及花都三坑水庫地塊資源作為平衡公司償債需求的重要支撐。廣州市規劃局相關文件顯示，廣州水投享有白雲湖地區合計490萬平方米土地的出讓收益權。其中，65萬平方米暫定為商業用地，425萬平方米暫定為居住用地。
參考2010年廣州地區土地出讓價格水平，廣州水投對這片土地曾作出了比較樂觀的預測，估計可累計獲得土地收益近300億元。廣州市國土房管局去年也配合相關計劃把白雲湖地塊納入了2011年的土地出讓計劃。根據安排，廣州水投預計上述地塊自2011年起5－10年可出讓完畢。
但去年以來國家推行最嚴厲的樓市調控政策，在限購、限貸、限價等一系列政策高壓下，白雲湖地塊連在掛牌出讓網站亮相的機會都沒等來。
目前，龐大的治水債還處於僅還利息的階段。南都記者日前獲悉，廣州市政府決定，廣州水投的污水處理和河湧整治項目貸款由廣州市財政每年安排15億元支付利息。
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