中評社香港6月23日電／希慎（14）旗下投資物業組合，集中在銅鑼灣地區，人流有一定保證。集團去年約56%的收入來自商鋪物業組合，而35%和9%分別來自寫字樓和住宅物業組合。截至去年底，撇除重建中的新寧大廈及新寧閣，集團的商鋪組合全數租出；寫字樓及住宅物業的出租率分別為98%及97%。集團早前表示，今年首季度已經續租的租戶租金升幅30%，租租約為期3年。
國泰君安國際：予亞太股份“增持”評級 看40元
亞太股份
維持“增持”評級。公司的無人駕駛戰略將依托外延持續加速。隨著公司與車載智能應用領域合作的深入，在項目尋找與導入的的優勢將持續體現（前向啟創與鈦馬信息在CarNet項目中有深入合作）。增資前向啟創超過原協議5個pct，彰顯公司對於前向啟創未來發展的信心。維持2015－16年0.33／0.42元的盈利預測，維持目標價40元。鈦馬信息已經進入整車廠前裝市場，亞太股份增資鈦馬信息是公司無人駕駛戰略的有序推進，與前向啟創ADAS產品協同作用顯著。①互聯與感知、判斷、執行等同為無人駕駛的基礎要素之一。鈦馬作為百度CarNet項目（能夠實現智能手機與車機的無縫互聯）的硬件與嵌入式軟件合作商，在車載互聯技術與車廠客戶端積累深厚。②前向啟創ADAS功能可在鈦馬車機落地，在後裝產品端（不再局限於後裝行車記錄儀）與前裝應用領域擴展空間大。
財通國際：予長城汽車“買入”評級 看55.5港元
長城汽車
我們預計2015年集團收入增35.5%至84，852百萬人民幣（下同），毛利增30.4%至22，603百萬，毛利率下降1.1個百分點至26.6%，股東應占利潤增27.8%至10，276百萬，或每股3.96港元（已計及攤薄）。我們以2015年預測14倍市盈率作估值，以反映集團2016年仍有保持高增長的機會，2015年公平估值為55.5港元，現價38.0港元，評級“買入”，風險是新產品銷量遠低於預期，市場競爭高於預期，新產品質量風險等。
國浩資本：予玖龍紙業“買入”評級 看7.9元
玖龍紙業
有鑒於紙價的前景改善及成本處於相對穩定的環境下，本行預期玖紙2015財年下半年（即2015年上半年）的盈利為9.93億元人民幣，即較上半財年升46%。此相當於2015財年全年的盈利按年跌5%至16.7億元人民幣（每股盈利0.36元人民幣）。本行同時預測2016財年的盈利將按年升28%至21.7億元人民幣（每股盈利0.46元人民幣），此乃基於銷量增1%、平均售價升3%及毛利率為16.4%的假設。現價相當於12.2倍2016財年的市盈率及2016年6月底賬面值的1.0倍，本行認為以現時市場氣氛改善下，估值並不昂貴。
信達國際：前景向好 薦東瀛游
東瀛游
集團近兩年來自日本旅行團的收入占總收入近55%，日本自由行產品更占分部收入近64%，料可受惠日圓匯價疲弱，帶動外游日本的市場需求。集團亦計劃進入內地市場，並與廣東省城市旅行社相討於內地推廣及分銷集團旅遊產品，最快於今年下半年正式推出市場，成為推動集團業績增長的新催化劑。
尚乘財富：前景向好 薦友邦
友邦
香港、泰國以及新加坡為集團的主要經營地，三地占收入約50%。截至今年2月底止首季，集團新業務增長強勁，新業務價值增長20%，至4.25億美元；新業務價值利潤率增長3個百分點，主要受益於香港及內地錄得卓越新業務價值增長，以及印尼、菲律賓和越南的新業務價值增長亦佳，代理和夥伴分銷渠道均表現強勁。預期壽險業將繼續受惠於亞洲（日本除外）顯著的長期經濟和人口結構性增長動力。
輝立證券：前景不俗 薦匹克體育
匹克體育
匹克體育（1968）於6月舉辦了2016年第一季度訂貨會，訂單總額（按批發價格計算）與2015年同季相比錄得中（10%至20%）增長。其中，鞋類產品訂單金額錄得高（20%至30%）增長，而平均批發價格也錄得中單位數增長，主要由於籃球和跑步鞋類產品受惠於有關運動日漸普及和專業體育用品的需求日漸增加。至於服裝產品，第一季度訂貨會的訂單金額同比錄得中單位數增長。
西證國際：前景向好 薦會德豐
會德豐
集團主要從事地產投資及發展。集團2014 年收入增加17%至港幣409.5 億元，股東應占集團盈利增加30%至港幣220.1 億元，主要由於物業銷售額上升及租金收入增加。會德豐在地產業務上乃採取貨如輪轉的策略，對於樓市走勢不明朗的情況之下，能助集團及時賺取利潤，內地的物業發展項目在中國支持房地產市場的政策帶動下亦有發展的潛力。最近集團投得將軍澳日出康城第7 期項目，下半年亦陸續有新盤推出，料集團股價有上升空間。
黃德幾：電能財務穩健憧憬未來併購
電能實業
截至去年底，集團手持現金612.91億元，淨現金水平510.87億元，現金充裕，憧憬未來有更多併購，擴大業務規模。去年度，全年股息每股2.68元，按年上升5.1%；現價計息率約3.7厘，具防守性。走勢上，6月9日跌至68.2元止跌回升，先後重上10天和20天線，STC%K線續走高於%D線，MACD牛差距擴闊，技術走勢料改善，可考慮71.5元吸納，反彈阻力78元，不跌穿69.5元續持有。
（來源：騰訊證券） |
