原因二：監管從嚴評級下降
系統性風險是一方面，近年來隨著監管層對於風控要求的提高，監管風暴刮了一次又一次，許多券商業務中的問題也隨之暴露無遺。
最典型的是今年7月15日，證監會發布的2016年證券公司分類結果。由於監管層以加強監管、規範治理為導向，多家龍頭券商遭遇降級之憂。在上市券商中，中信、海通、興業、國信等由AA降為BBB，長江證券評級由AA降至BB。
分類結果中券商降級也體現在券商輿情指數上，也是其輿情指數表現不佳的原因。
另外，近一年來，多家證券公司因違法違規行為被中國證監會及其派出機構採取行政處罰措施、監管措施或者被司法機關刑事處罰。如去年9月11日，華泰證券、海通證券、廣發證券因涉嫌未按規定審查違規配資被證監會行政處罰。僅是海通證券一家，就被沒收違法所得2865萬元，並處以8595萬元罰款。
去年11月末，中信證券、海通證券、國信證券又因融資融券業務涉嫌違反相關規定而被證監會立案調查。此後，中信證券更是捲入更大糾紛，一度10多位高管被帶走協助調查。
（來源：每日經濟新聞） |
