A股10月首日開門紅,茅指數成領漲功臣。具體來看,假期後的首個交易日,盤面風格再度出現分化,調整近半年之久的茅指數,全天表現相對更強,而且部分標的底部放量明顯,主要原因是相關核心龍頭,與寧指數及周期品種相比,性價比已經開始凸顯。
展望後市,茅指數能否重返升勢,還需要業績端的企穩,因為“便宜”並不是上漲的理由。
進入10月份起,市場進入三季報披露期,建議投資者重點挖掘業績超預期的個股,警惕部分周期品種業績陷阱,可適當關注調整充分、業績穩健的白馬藍籌,以及美聯儲逐漸退出量化寬鬆臨近下的大金融布局機會。
粵開證券:均衡配置
當前,市場處於政策面與基本面的博弈中,資金切換帶來今年市場風格的快速輪動。
基本面來看,宏觀經濟呈類滯脹特征,三、四季度企業盈利增速邊際下行。政策面上,或有邊際放鬆跡象,有助於提振市場風險偏好。流動性方面,貨幣政策邊際寬鬆預期有望延續,流動性較為充裕。不排除央行進一步運用降准和再貸款等貨幣工具的可能性。
配置方面,四季度A股通常有日曆效應,資金布局傳統行業並提前布局明年景氣方向。當前三季報線索尚有限,建議投資者均衡配置,布局結構性機會,重點關注四個方向:一是溫和復甦的消費;二是前期回調的熱門賽道;三是類資產荒狀態下的優質券商;四是能源革命相關的電力、煤炭、油氣等板塊。 |