中評社北京1月15日電／據澎湃新聞評論，進入2022年，人們打開各大銀行的手機APP發現，保本型理財產品不見蹤影，都成了淨值型理財產品，且所有理財產品都在顯著位置進行了風險級別標識。
這一變化源自2018年4月央行、銀保監會、證監會、外管局聯合印發《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》（以下簡稱《資管新規》）。這一實施業已三年多的《資管新規》，為金融機構設定了三年多過渡期，讓其全面清理保本型理財產品，2022年是保本型理財產品完成歷史使命，退出市場的元年。
在銀行理財產品面世15年來，老百姓普遍將其看作是存款替代品。保本且比存款收益率更高，成為了人們對銀行理財產品的樸素認知。
於是，“不能保本”四個字讓不少網友格外敏感，也讓很多人產生了不小的疑惑——以後理財產品該怎麼買？其實，這是一種由合成歸謬帶來的認知偏差。
銀行理財產品與存款有本質上的不同。存款是銀行對儲戶的負債，完全納入銀行表內資產負債表，且存款受到存款保險制度保障，屬於“剛性兌付”。
銀行理財產品則不同，其在法律關係下，理財產品購買者與銀行等金融機構的關係是信托關係，銀行代客理財收取的是中介服務費，而非借貸款利差等。說白了，買理財產品，銀行等金融機構對其不負有剛性兌付義務，客戶需要自負盈虧，承擔一定風險。
而傳統的銀行保本型理財產品能給人們以保本型定位，主要源自其一直採取資產池運作、滾動發行、分離定價等方式，使傳統理財產品只要不出現流動性風險，都具有一定的保本保息能力。當然，這是一種風險後置、收益前置的模式，在現實中給人一種銀行理財產品保本保息的固化思維。
之前銀行為何在宣傳和運作中模糊銀行理財產品與存款的關係，主要是因為儲戶存款屬於銀行表內負債，屬於剛性兌付，存款到期銀行需要還本付息，而理財產品銀行在法律上不負有剛兌義務，一旦發生風險，損失最終還是要客戶來承擔。 |
