轉型發展空間廣闊
2022年是“資管新規”正式落地實施的第一年，從整體來看，銀行理財的轉型步伐穩健。“2018年‘資管新規’發布後，銀保監會堅持穩中求進總基調，抓主要矛盾，扎實推進理財業務整改轉型。”銀保監會上述負責人說，一是下大力氣整治各類資管亂象，直擊根源，糾正資金脫實向虛與監管套利；二是組合出拳、嚴懲違規，發揮監管的威懾作用；三是多措並舉，指導銀行落實存量業務整改，穩妥有序加快個案處置。
該負責人表示，經過近五年的綜合治理，目前影子銀行風險顯著收斂、行業風險亂象根本扭轉、“資管新規”過渡期整改任務總體完成。具體來看，一是空轉嵌套、資金池運作等一批難點問題得到瞭解決。二是保本理財清零，預期收益型產品基本壓降完畢，同業理財較峰值大幅壓縮99.9%，銀行發行的理財投資非標債權資產較“資管新規”發布時下降89.2%。三是絕大多數存量資產已處置完畢，總體完成過渡期整改任務。“對於個別銀行剩餘的少量難處置資產，依規納入個案處置，加快推進清理，總體進度優於預期，個案處置進入收尾階段。”該負責人說。
值得注意的是，由於銀行理財市場的變化尚未被投資者充分接受，一些新的難題也隨之出現。比如，2022年銀行理財市場在存續規模、新發產品數量等方面出現了下降。《年報》顯示，截至2022年12月末，全國共有278家銀行機構和29家理財公司有存續的理財產品，共存續產品3.47萬只，較當年初下降4.41%；存續規模27.65萬億元，較年初下降4.66%。“受內外部諸多複雜因素影響，2022年3月、11月部分理財產品淨值回撤較大，部分投資者主動贖回，因此理財產品的存續規模有所下降。”董希淼分析認為，規模回落也與現金管理類理財產品的進一步規範發展有關。
“2023年，機遇與挑戰並存。銀行理財也將迎接新挑戰、獲得新發展。”董希淼建議，一要提高對趨勢的研判能力和應對能力，二要做好投資者分層服務，三要加強和改進投資者教育。董希淼認為，在前期風險偏好極低的投資者離場後，2023年銀行理財產品的贖回壓力已大幅減輕。接下來，銀行和理財公司應正視市場變化，進一步找准定位。相較於公募基金，銀行理財產品的穩健性更加顯著；相比於各類存款，銀行理財產品的收益性更加突出。如果銀行理財能夠較好地平衡穩健性、收益性，那麼它將在資產管理市場中發揮出獨特價值，成為居民資產配置的重要選擇。
銀保監會相關部門負責人也表示，下一步，將系統施策、綜合治理新階段的新問題，繼續健全理財業務法規體系，強化理財專業化監管，提升理財行業基礎設施能力，進一步推動行業高質量發展，為實體經濟發展助力。 |
